丁苯酞的销售额分析

$石药集团(HK|01093)$  2023年，丁苯酞销售额为73.43亿，其中，医院销售57.31亿，药店销售16.12亿。注射液是50.74亿，软胶囊是22.69亿，药店里只有丁苯酞软胶囊，医院销售基本都是注射液。医保控费影响主要是医院的部分。按三季度披露，受医保控费影响下滑16%，丁苯酞销售额还有61.67亿，医院还剩45.56，估计注射液还剩不到40亿。如果今年医保谈判降价续约，预估注射液还有35亿，两三年以后就是这部分集采问题大，作为原研药，即使集采也还是会留下相当部分份额。软胶囊比注射液晚一年半过期，份额也小，还以药店销售为主，将来集采影响小。整体看，石药不会再次利润下滑了，石药已进入新药收获季，顶多增长不高。