“天”晴飞飞机？

$海航控股(SH600221)$  接近七连板的行情想必没人会想到吧，两个月前《当深渊在凝视你的时候》海航还在“悬崖”边天天“织着布”呢。

众所周知，民航业是个靠“天”吃饭的行业。所谓民航业的“天”就是其发展环境，主要涉及三大因素：市场、航油和汇率。简单来说，国内近年来由于受到高铁冲击，飞机表现不佳，三季报显示廉价航空代表$春秋航空(SH601021)$  都有点“累”了。当然，大航司不会挤在国内的“窄”赛道上，它们购买或租赁更多宽体机，飞远程的国际航线。去年来，欧洲方向的外国航司因受战争影响无法维持高成本而频频停飞，中国各大航司却不断在开拓新航线，以填补其留下的空白。唯一需要留意的是，民航局8月一纸取消二三线城市国际航线补贴的指导意见可能对海航这样的“地方军”造成一定影响。

对跑国际航线的大航司$中国东航(SH600115)$  影响更大的也许是大洋彼岸的风云突变。川普当选具体影响如下：首先，俄乌可能停战，这意味着欧洲航线全面恢复，国际市场竞争将加剧。其次，美元指数大幅上升，加税大棒将再次被挥起，维持人民币贬值、减轻出口压力符合中国利益，但是对于航空公司却是个大利空。最后，国际油价前景未明。新能源车可以有，新能源飞机你敢坐吗？

前文《巴菲特投资失败的教训》曾提到，股神曾感叹，“航空业是非常具有挑战性的困难的行业”。就是因为民航业靠“天”吃饭，我们得打起十二分的小心，不时抬头看看“天”，以免被雨“淋”到。巴菲特对航空公司股票既爱又恨的感觉，我算是也有了切身体会了。

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