$中国海洋石油(HK|00883)$  $中国海洋石油(00883)$ $中国海洋石油(00883)$ 这个周末继续深挖中国海油。毛估估2025年净利润。先定义几个固定值

一桶原油当量等于5.8千立方英尺天然气

中国海油液体石油占比79％

参考2023年数据，定义贸易收益和其他投资收益按80亿计算

研发费16亿，勘探费137亿，财务费零，企业所得税按28％计算，美元汇率7.1算

石油主要成本按28美金每桶

石油均价按实现价65美元每桶计算，天然气按7.5美元每千立方英尺算

以上石油价格石油特别金为零

产量2025年8亿桶石油当量计算

以上数据为计算依据，得出2025年油气总收入人民币3435亿，完全成本1743亿，税前利润1772亿，净利润1275亿。估值收盘价6.09倍

以此为标准，未来若干年实现油价65美金以上是极大概率，产量大于8亿吨，是100％，按管理层规划油气比各占50％算，起码在12亿桶当量以上。这些都当做彩蛋好了。目前价格有没有诱惑力？

由此再推算60美金，50美金，40美金，在70美金，80美金，90美金，100美金对应的净利润要扣除对应石油特别金，天然气在油价65美金下按7.5美金每千立方英尺算，以上按7.8美金每立方英尺算

60美金，1115亿人民币

50美金，791亿人民币

40美金，468亿人民币

70美金，1420亿人民币

80美金，1654亿人民币

90美金，1856亿人民币

100美金，2050亿人民币