$长安汽车(SZ000625)$  

长安汽车基本面分析

9月份行情启动以来，长安汽车涨幅远低于其他个股，甚至连大盘都没有跑赢，是什么原因导致其今年走势疲弱呢？让我们先来看一下公司的基本面和财务报表。

公司概况：

长安汽车属于央企，中国兵器集团控股，根红苗正，实力雄厚。以前是兵工制炮厂，现在是造汽车，旗下有多个汽车自主品牌，如阿维塔、深蓝汽车、长安启源等，口碑和销量都还不错。

与华为合作分析：

长安汽车与华为的合作没有使其上一个台阶，最近和华为有合作的公司股票都大涨，但是长安汽车并没有大涨。因为长安和华为两者都很强，强强联合，并没有。长安汽车在合作中并没有能掌握主动权，而是丧失了优势，最终的合作并没有达到预期效果，所以股价也没有太大的反应。

财务报表分析：

1⃣2024年前三季度的财务报表，总资产合计1,836亿，总负债1,090亿，股东权益746亿，账上有现金700亿，存货124亿，每股净资产7.3元，这样看公司家底丰厚，现金流充裕，经营相当稳健。

2⃣公司前三季度营收1,110亿，同比增长2.54%，归母净利润35.8亿，同比下降63%，毛利率却只有14%，是典型的增收不增利行业。整车制造不是一门好的生意，是典型的重资产行业，净利润低也不太稳定，前几年甚至有过大的亏损记录。

从以上数据可以看出，公司净利润下降和华为的合作不及预期，以及汽车行业的内卷有关，这是导致最近股价低迷的原因。随着净利润的下降，公司市值也回到了1,400亿合理的位置，公司的利润在50亿左右，市盈率现在是27倍，1,400亿左右的市值是比较合理的位置，所以说市场总是聪明的，也是有效的。

技术面分析：

因为长安汽车基本面扎实，技术面走势稳健，基本在12元到18元之间箱体来回波动，这样给喜欢研究技术面的朋友提供了一支很好的波段操作的品种，只要不是在最高点进入，持有者体验还不错，也不会长期套人，如果采用分批补仓的方式操作，基本上每次都能获利，只是需要有一定的耐心。

所以喜欢长期跟踪长安汽车的朋友，应该都会有不错的交易体验