飞龙股份

        业绩快速增长，24Q3 毛利率环比改善明显
公司发布 2024 年三季报，24 年前三季度公司实现营收 34.96 亿元，同比
+14.05%；归母净利润 2.67 亿元，同比+18.74%；扣非归母净利润 2.6 亿元，
同比+21.09%。从盈利能力看，公司 24 年前三季度毛利率达 21.42%，24Q3 公司营收 11.29 亿元，同比+1.77%/环比+0.21%；归母净利润 0.83 亿
元，同比+0.6%，环比+27.83%。从盈利能力看，公司 24Q3 毛利率达 25.82%，
同比+1.55pct/环比+7.78pct，改善明显；

        持续拓展热管理和民用领域，新业务高速成长
公司以机械水泵、排气歧管和涡轮增压器壳体等发动机热管理业务为基础，
保持或提高市场占有率。在汽车产业链中，公司已发展成为国内传统汽车
部件行业的龙头企业。产品销售覆盖全国市场，并出口美洲、欧洲、东南
亚等地区；目前主要客户有 190 多家，服务全球近 300 个工厂和基地。 

        公司未来以电子水泵系列和温控阀系列产品为主攻方向，拓展电磁阀、热
管理集成模块等产品。应用范围也将由汽车扩展至充电桩液冷、5G 基站、
通信设备、服务器液冷、IDC 液冷、人工智能液冷、氢能液冷；风能太阳
能储能液冷；现代化农业器械、大型机械装备工业液冷等热管理相关领域。
新业务上半年收入 2.16 亿元，同比大增 57.16%，该领域将成为公司转型升
级的重要市场。
首次三季度分红，买入