11月8日，北交所公告，上市委员会定于 2024 年 11 月 15 日上午 9 时 召开 2024 年第 23 次审议会议，审议的发行人淮南万泰电子股份有限公司。
万泰股份北交所发行保荐机构、会计师事务所、律师事务所分别为国元证券股份有限公司、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）及上海市广发律师事务所。
万泰股份2009 年成立，公司主要聚焦煤矿领域，专业从事以自主知识产权为核心的智能防爆设备 和智能矿山信息系统的开发、生产和销售。
2021 年度-2024 年 1-6 月，公司营业收入分别为43,853.43万元、54,603.55万元、61,178.01万元、26,999.33万元；同期净利润分别为4,152.37万元、7,962.61万元、8,552.40万元、2,019.01万元。
2024 年 1-6 月营业收入同比增长5.29%，净利润同比下降39.55%，归母净利润同比下降40.16%，归母扣非净利润同比增长41.87%。
需要注意的是，报告期内，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为 1,060.89 万元、3,081.74 万元、 3,437.41 万元和 196.92 万元，主要为政府补助和非流动性资产处置损益。公司归属于母公司股东的非经常性损益净额占当期归属于母公司股东净利润的比例分别为 25.95%、40.32%、40.51%和 10.04%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 3,028.05 万元、4,560.81 万元、 5,047.85 万元和 1,764.84 万元。
万泰股份北交所发行拟募集资金2.54亿元，用于“智能防爆设备产业化项目”及“研发能力提升项目”。
公司控股股东、实际控制人为余子先、余子勇，系兄弟关系。余子先持有公司 40,920,157 股股份，占公司股份总数的 41.63%；余子勇持有公司 13,489,360 股股份，占公司股份总数的 13.72%，两人合计持有公司 55.35%股份；同时，余子先任公司 董事长、总经理，余子勇任公司董事、副总经理。
审核问询函-募投项目合理性、必要性
根据申请文件，公司本次拟募集资金 25,403.00 万元，其 中，（1）20,336.00 万元拟用于智能防爆设备产业化项目，在 原有厂区内新建厂房，进一步扩大矿用智能防爆设备的生产规模，并可用于公司智能矿山信息系统产品中，拟使用公司 现有厂区预留用地新建厂房约 40,195.00 平方米。（2）5,067.00 万元拟用于研发能力提升项目，对研发中心现有场地进行装 修改造。
请发行人：
（1）补充披露本次募投项目拟建设投资的具 体内容，实质是否为房产建设，是否已取得建房的相关审批， 并结合现有房产使用分布情况、员工人数、人均占地面积、 未来业务发展规划等，进一步说明以募集资金投入建筑工程 的必要性及合理性。
（2）说明募投项目新增产能涉及产品与 报告期内主要销售产品是否存在差异，报告期内发行人主要 产品的产能利用率计算方式是否合理；并说明前述项目涉及 扩产及增产的具体产品种类和具体增产情况，结合相关产品 市场容量、行业竞争格局、发行人现有产能利用率和产销率、 现有客户或潜在客户等情况，说明消化新增产能的具体措施， 是否存在产能过剩风险，如有，充分揭示相关风险。
（3）结 合发行人现有研发团队人员构成、技术积累、技术转化情况 等，说明研发能力提升项目的可行性；结合发行人的业务需 求及发展规划、发行人报告期内已完成和正在进行的研发项 目具体内容、本次拟研发项目情况等，说明研发成果对发行 人核心竞争力的提升情况，进一步论证研发能力提升项目的 必要性。
（4）结合募投项目长期资产、员工增加的规模，量 化分析折旧、摊销或新增人工成本对发行人未来成本、利润 的具体影响。
第二轮审核问询函-募投项目的合理性
根据首轮回复，（1）本次募投智能防爆设备产业化项目拟 使用公司现有厂区预留用地新建及装修改造厂房约40,195.00平 方米。公司目前房产主要坐落于安徽省淮南市潘集区平圩镇老 厂区和田家庵区山南新区，自有房产建筑面积合计62,275.13㎡。本次募投项目新建及装修改造厂房的原因之一为平圩老厂区由 于建厂历史早，生产场地及生产用房面积严重不足，现有工艺 布局不够顺畅，个别作业区人员及设备较为拥挤，降低了生产 效率。（2）公司智能防爆设备产业化项目新增产能涉及产品为 公司主要经营的产品，合计增产 97,900 台/年。2023 年度，公司 智能防爆设备产量为 19,564 台，销量为 18,456 台。
请发行人：
（1）说明目前新建及改造厂房的施工进度情况， 结合现有厂房对公司生产经营的具体作用及受限具体情况，进 一步说明新建厂房除扩充产能之外，是否具备其他提升公司研 发及经营能力的相关作用，以及新建厂房后现有厂房的具体生 产经营安排，是否存在闲置风险。
（2）结合公司与现有主要客户的合作年限、报告期内各期销售情况、向主要客户销售占主 要客户采购同类产品比例情况等，说明公司向现有客户销售的 稳定性；说明公司当前开发新客户的行业地位及收入情况，开 发新客户的具体流程，进入下游新客户供应商体系的经验值时 间，目前接洽新客户的具体环节及进入各个新客户供应商体系 的可能性。
（3）结合前述情况及目前在手订单或潜在订单情况， 进一步说明募投项目扩产比例的合理性，与公司实际经营情况 是否匹配，是否存在新增产能无法消化的风险。
（4）在重大风 险提示中量化分析说明募投项目中新增固定资产或无形资产折 旧摊销对未来成本、利润的影响。
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