贵州轮胎(000589)估值分析：3家机构认为“低估”——23年扣非净利润同比+103.56%，24Q1扣非净利润同比+121.

【U财经】11月10日数据显示：3家机构认为贵州轮胎(000589)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第16。

认为“低估”的机构：3家

海通国际  估值：8.52元

我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为10.47、12.52、14.58亿元。参考同行业可比公司估值，我们认为合理估值为2024年12倍PE，对应目标价8.52元，维持“优于大市”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国联证券  估值：7.9元

伴随扎佐四期、越南二期逐步贡献业绩增量，我们预计公司2024-26年收入分别为115/126/155亿元，对应增速分别为20%/10%/23%，归母净利润分别为10.6/12.8/15.9亿元，对应增速分别为27%/21%/25%，EPS分别为0.72/0.87/1.08元。鉴于公司核心产品有一定周期性，并参考可比公司估值，我们给予公司24年11倍PE，对应目标价7.9元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国金证券  估值：7.75元

我们预测，2023/2024/2025年公司实现营业收入98.3亿/114.1亿/126.6亿元，同比+16.5%/+16%/+11%，归母净利润8.1亿/9.3亿/10.5亿元，同比+89.4%/+14.9%/+12.8%，对应EPS为0.675/0.775/0.874元。公司为国内商用车胎龙头企业，全球化多基地的产业布局持续完善，未来随着国内外基地产能的爬坡放量和产品结构的持续优化，公司业绩将继续稳步增长。考虑到公司所处行业和核心产品具备一定的周期性，因此我们给予公司2024年10倍的PE，目标价7.75元。首次覆盖，给予“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$贵州轮胎(SZ000589)$$三角轮胎(SH601163)$$玲珑轮胎(SH601966)$