11月11日，截止收盘，信息安全指数实现六连涨，涨幅超5.4%，自8月底以来，指数累计涨幅近78%。与信息安全指数相关性最强的板块是信创产业，它既是国家数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。$中信保诚中证信息安全指数(LOF)C(OTCFUND|013083)$
数据来源：wind，399994.SZ，截至2024/11/11，13：40；
指数的历史数据不代表未来表现，也不代表具体基金的业绩表现。
不少投资者朋友都在关注信创万亿蓝海的机会，但较高的理解门槛让许多人犯了愁，信创究竟是什么？
一、信创产业到底是什么？
信创是一个综合性产业，生态体系庞大，既包含硬件也包含软件，几乎覆盖信息产业的方方面面。从产业链角度看，信创产业主要包括基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四大领域，其中，芯片、整机、操作系统、数据库、中间件是最重要的产业链环节。
注：信息安全指数前十大成分股，数据来源：wind，截至2024.11.11，涉及个股不作为推荐，不构成任何投资建议，也不构成未来中信保诚基金旗下产品进行投资决策之必然依据。指数的历史数据不代表未来表现，也不代表具体基金的业绩表现。指数的展示主要是为了有效地表达特定市场或者策略的走势，不构成任何基金或交易策略的依据或建议，且指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。
按照国资委的要求，2027年央国企需完成100%信创替代。目前距离2027年不到三年时间，政策推动信创产业的需求增长是大趋势。$中信保诚中证信息安全指数(LOF)A(OTCFUND|165523)$
近期来看，信创产业大方向上的驱动因素主要有以下三方面：
1、全球网安事件频发。今年以来，国际上爆发了很多网络安全事件，如黎巴嫩通讯机爆炸、微软蓝屏事件等。网络安全作为国家安全基石需重点关注，随着数字经济进一步发展，网络安全重要性将越发凸显。
2、国产操作系统自主可控。纯血鸿蒙正式发布，标志着国产操作系统实现自主可控，鸿蒙原生应用发展潜力有望进一步释放，华为产业链的投资机会可期。
3、高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围。信创与新质生产力之间存在着紧密且互补的关系。新质生产力强调依靠科技突破传统要素驱动和投资驱动的粗放式发展模式，实现高水平科技自立自强。信创通过推动信息技术领域的自主可控，实现基础软硬件的国产替代，从而为新质生产力的发展提供基础支撑。
二、信创产业有什么新的利好催化？
强力化债开启+内需预期提升+科技制裁预期加剧
上周末，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《全国人民代表大会常务委员会关于批准<国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案>的决议》，推出了近年来力度最大，规模合计达10万亿元的化债政策。
目前信创厂商三大支柱客户为金融、电信和党政机关。地方财力补充将有助于党政机关IT支出，利好推进政府信息化国产替代进程。同时，地方化债有望加速政府客户项目验收、结算节奏，缓解行业现金流，有利于减少报表层面坏账计提，间接促进利润改善，以党政信创为代表的政务信息化方向业绩有望改善。$中信保诚鼎利混合(LOF)C(OTCFUND|015937)$ $中信保诚鼎利混合(LOF)A(OTCFUND|165528)$
随着政府化债及更积极财政政策的落地，预计政府信创采购将从2024年四季度开始回暖。
实际上，今年下半年以来，信创需求加速落地，需求进入爆发期，多地密集披露信创招标信息，杭州市萧山区政务云信创改造项目，预算1315万元；南通市第一人民医院信创终端替换等项目，预算1122万元；上交所采购信创服务器，预算8520万元……
此外，特朗普2.0时代，未来特朗普政府有可能会继续推动对中国的科技的限制，例如限制中国企业获取美国技术和知识产权，继续对中国科技产业施加关税和出口限制，影响中国科技产品的出口和全球供应链等等。面对当前复杂环境，国产替代及自主可控迎来催化自主安全的重要程度再次提升，在地方政府财政预算逐步缓解以及政策持续引导的背景下，有望打开新一轮建设高峰期。$中信保诚中证TMT(LOF)C(OTCFUND|013122)$ $中信保诚中证TMT(LOF)A(OTCFUND|165522)$
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