1⃣主营业主占比较重的板块边际性恢复，包括定型的主要量产纤维、高性能工业级碳纤维以及碳梁板块，展开来说：300的大合同将会于今年年底前下达，目前不影响正常交付，且价格处于稳定状态；高性能碳纤维主要为700S，整体需求平稳或略有增加；碳梁板块公司新开发了2个国外客户，预计今年会有大几十的增速。
2⃣新的成长曲线逐渐清晰：新品T700G作为二供进入业务体系，下半年进入量产；T800H需求从今年起增强（可用于直、轰、歼系列），千吨线等同性验证预期年内完成，等同性验证通过即可以贡献收入；MJ系列碳纤维用于卫星，21年收入1亿，22年收入为1.3亿，23年收入为2亿，增速大于50%，我们看好卫星互联网发展下公司MJ系列的弹性，目前公司MJ系列产能具备80吨，日本东丽垄断M55J碳纤维的时候，我国卫星结构用高模量碳纤维的80%都依赖进口，价格曾经达到2万元/公斤。
3⃣卫星互联网近期大事件：1）11月22日长征十二号运载火箭搭中国星网星座首星将在海南商业航天发射场发射。2）11月30日长征二号丙运载火箭搭载西光一号004、005、006、007星将在酒泉卫星发射中心发射。
4⃣公司今年股权激励目标9.1亿，我们预计公司24、25年的净利润为9.5和13.3亿，25年估值区间25-30倍，给予30倍，对应目标市值400亿。
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