怎么看诺诚健华这次三季报？

$诺诚健华-U(SH688428)$ 总体来说这份成绩单还是相当不错的，单季度和前三季度营收数据都很漂亮，核心产品奥布替尼营收创历史新高了，2024年第三季度同比增长75.5%，达到2.76亿元；2024前三季度毛利率达到86.0%，比上年同期提高4.8%；2024年前三季度亏损同比缩窄47.1%，减少至2.85亿元。持有现金及相关账户结余约78 亿元。

总结就是产品销售数据好；公司营收利润双增长；亏损缩窄进入正循环；强劲的现金储备支持研发，支持新开三期兑现管线布局。

听说今天业绩说明会上管理层又上调了业绩指引，奥布替尼2024年销售指引增长将超过45%。好事，管理层有信心，也算是给我们股民打强心针了。毕竟在现在哀股的行情下，医药的估值水平简直还在负三层。

诺诚的奥布替尼自从MZL适应症的获准后，不到一年的时间，销售数据节节攀升。说明中国首个且唯一针对边缘区淋巴瘤（MZL适应症）获批上市的BTK抑制剂这个差异化竞争路线是成功的，核心产品商业化前景可以继续期待的，在血液瘤领域，诺诚健华算是围绕着奥布替尼建立起了具有差异化竞争优势和协同效应的产品线。希望公司商业化团队继续给力，多做学术推广继续大卖吧。

讲讲研发，诺诚健华在研发上投入还是舍得的。今年前三季度研发费用比上半年的4.2亿又增加了。

讲讲未来，除了血液瘤，自免算是诺诚的未来的第二增曲线。全球自免药物市场巨大。2024上半年的全球畅销药TOP100榜单中，自免药物已经有20%的市场份额了。诺诚他们采取B细胞和T细胞双轨策略。B细胞通路：奥布替尼治疗MS进入三期临床、SLE二期临床完成入组、ITP已启动三期临床。T细胞通路：ICP-488银屑病二期达到主要终点，已读出数据；ICP-332 AD二期数据读出，有BIC潜力。

总之，诺诚健华这个标的，业绩好、有预期，目前来看还是很有潜力的。