核心观点：
9月底政策转向以来，股市从极冷到极热，最近进入新的均衡态。本周作为超级周，叠加大选和会议召开，在关键结点，A股主要指数震荡为主。
回顾新兴产业几大细分板块，过去一段时间实现大幅上涨，从长期来看，新兴产业部分板块实现了优势性的涨幅。
数据来源：wind；统计周期2019/11/1~2024/10/31；仅作案例展示，不做投资推荐。
虽然已经上涨了很多，但是新兴产业指数长期弹性较高，且当前处于较低位置。
数据来源：wind；统计周期2019/11/03~2024/10/31；指数过往表现不代表未来表现，不构成任何投资建议及投资收益的保证。
王斌管理的浙商智选新兴产业，关注半导体设计、半导体材料、互联网、计算机、光伏胶膜、光伏玻璃、创新药、医疗器械等领域。王斌表示除了重视公司的质量，我们越来越重视行业的供给格局。其中有一些行业需求还比较低迷，一旦后续需求回暖，就是较好的右侧介入机会。
浙商智选新兴产业混合基金今年以来涨幅为8.82%，同期业绩比较基准为8.47%。
管理的浙商聚潮新思维混合今年以来11.43%，同期业绩比较基准为10.32%。今年业绩表现较好，产品弹性较好。过去1年、2年、5年收益率分别为9.63%、5.49%和81.14%，同期业绩比较基准收益率分别为8.23%、11.13%和12.66%，中长期业绩优秀。(截至2024年10月31日）
作为擅长新兴产业的基金经理，他有6年证券从业经验，有6年实业工作经验，对半导体，电子，信息通信产业（ICT），新能源等产业有深入研究，相信“企业价值创造”为投资获利的根源。
对于未来表现，基金经理王斌认为从宏观经济看，9月核心CPI依然向下，通缩特征鲜明。10月以来家电家居补贴确实起到效果，很多终端需求都拉起到20%以上的同比增长。可见，只要真的出钱，消费是可以提振的。这在22年汽车补贴的过程中也得到验证。10月PMI数据回到50.1新建商品房和二手房成交总量同比增长3.9%。这两个关键的数据给了我们信心。如果沿着当前思路继续下去，存量政策加快落地，增量政策加码，这一轮通缩型去杠杆会更加积极有效。
产业方面，10月份最关键的变化是光伏行业。在剧烈资本周期的末尾，供给侧出现了更强的出清迹象。目前硅料和玻璃的具体政策还没落地，但是大概率会有强劲政策出台。反之，若没有任何政策出台，尾部下行更剧烈，但是对应出清更彻底，明年供给格局更好。所以，从第一性原理来讲光伏作为便宜的清洁能源，长期量的需求大概率还会向上。那么只要供给侧出清，就是很好的资本周期投资机会。我们在年初已经完成了玻璃，胶膜等格局极致好的环节梳理，当前自然积极把握。风电的资本开支高峰是21年，当前大型铸件出现了明确的供需反转，也是历史性的机会。
浙商智选新兴产业混合A（中风险）成立于2022年05月24日，根据产品定期报告数据显示，2022年、2023年、2024年上半年净值增长表现/同期业绩比较基准收益率分别为-8.71%（-7.95%）、-7.00%（-19.61%）、-8.03%（-7.04%）。产品业绩比较基准为中国战略新兴产业成份指数收益率×70%+恒生科技指数收益率×10%+ 人民币银行活期存款利率×20%。浙商聚潮新思维（中风险）成立于2012年03月08日，根据产品定期报告数据显示， 2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、2024年上半年净值增长表现/同期业绩比较基准收益率分别为51.74%（ 21.32%）、55.67%（27.21%）、33.76% （-0.66%）、-24.45%（-10.69%）、-6.61% （-4.64%）、-4.48%（2.37%）；产品业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%。王斌于2022 年 5 月 24日任职浙商智选新兴产业基金。王斌于2022年3月24日任职浙商聚潮新思维混合基金基金经理。文中产品数据来源wind，截至2024年10月31日，已经托管行复核。\
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