方正富邦首席权益投资官汤戈：消费电子正处螺旋向上行业周期

11月12日，消费电子板块盘中大涨，包括昀冢科技、福立旺、歌尔股份、欧菲光等个股盘中涨停。

对于消费电子板块股价有所表现，方正富邦致盛混合基金经理汤戈认为，主要因华为新品即将面世所驱动。市场预计华为将于11月下旬，正式发布Mate70、X6等旗舰手机、两款手表、平板、耳机及智界S7版本，并搭载纯血鸿蒙系统和新麒麟芯片。华为的终端业务一直都备受资本市场关注，余承东此前发微博称即将发布的Mate70将是史上最强Mate，在包括芯片、外观、通信、系统等多领域均有重大创新。我们认为Mate70的发布，将进一步催化消费电子板块行情，相关产业链将由此受益。

在业绩层面，消费电子板块中报业绩并不突出，主要是受到宏观大环境，以及老产品进入生命周期末期对上游零部件压价等负面因素影响。进入到Q3的传统旺季后，伴随新品发布，产业链开始重新拉货，消费电子业绩也将回暖，实现营业额和毛利率的双增。中长期维度上，一方面“换机潮+AI”将提升部分相关零部件价值量，另一方面，AI有望让换机周期缩短，同时AI赋能消费电子行业形态创新，消费电子行业高成长周期或即将开启。因此，我们认为消费电子行业正在进入一轮螺旋状向上的行业周期，并继续看好相关核心受益标的。

#消费电子景气度提升，A股如何掘金？# $方正富邦致盛混合C(OTCFUND|020425)$

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