【市 场 综 述】

A股三大指数集体下跌。截止收盘,沪指跌1.39%,收报3421.97点;深证成指跌0.65%,收报11314.46点;创业板指跌0.07%,收报2390.80点。行业板块方面,零售业、医疗保健设备与服务、制药生物科技与生命科学板块涨幅居前;资本货物、保险、媒体板块涨幅靠后。

数据来源:Wind


【要 闻 点 评】

1.专项债收购闲置土地政策出台

11月11日,自然资源部公布《关于运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地的通知》(下称《通知》),明确了各地通过地方政府专项债券(下称专项债)收购闲置土地流程、重点,核心是借此减少市场存量土地规模、改善土地供求关系、增强地方政府和企业资金流动性、促进房地产市场止跌回稳。《通知》要求,优先收回收购企业无力或无意愿继续开发、已供应未动工的住宅用地和商服用地。其他用途的土地,进入司法或破产拍卖、变卖程序的土地,因低效用地再开发或基础设施建设等需要收回的土地,以及已动工地块中规划可分割暂未建设的部分,也可以纳入收回收购范围。而用于收购闲置土地的土地储备专项债券的一大核心,是储备项目应当有稳定的预期偿债资金来源,对应的政府性基金收入应当能够保障偿还债券本金和利息,实现项目收益和融资自求平衡。(第一财经)

点评:

随着专项债收购闲置土地政策细节明确,地方政府收储进程有望加速,助力房地产市场止跌回稳。


2.央行发布10月金融数据

11月11日,人民银行发布最新金融数据,10月末,广义货币(M2)余额同比增长7.5%,比上月末回升0.7个百分点;狭义货币(M1)余额同比下降6.1%,比上月末回升1.3个百分点,M1增速在连续6个月负增长后首次出现回升。数据显示,10月末,人民币各项贷款余额254.1万亿元,同比增长8%;前十个月人民币贷款增加16.52万亿元。社融方面,数据显示,2024年10月末社会融资规模存量为403.45万亿元,同比增长7.8%。市场专家分析,广义货币(M2)增速企稳回升、狭义货币(M1)增速也边际回升,反映国内货币环境保持适度宽松,经济活动企稳向好。同时,社融信贷也保持增长,货币政策将继续保持支持性立场,为经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。(中国基金报)

点评:

最新的金融数据显示M1同比增速止跌回稳,预示经济运行活跃度或有望回升。


【市 场 观 点】

A股三大指数集体下跌。行业板块方面,零售业、医疗保健设备与服务、制药生物科技与生命科学板块涨幅居前;资本货物、保险、媒体板块涨幅靠后。消息面上, 11月11日,自然资源部公布《关于运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地的通知》(下称《通知》),明确了各地通过地方政府专项债券(下称专项债)收购闲置土地流程、重点,核心是借此减少市场存量土地规模、改善土地供求关系、增强地方政府和企业资金流动性、促进房地产市场止跌回稳。《通知》要求,优先收回收购企业无力或无意愿继续开发、已供应未动工的住宅用地和商服用地。 11月11日,人民银行发布最新金融数据,10月末,广义货币(M2)余额同比增长7.5%,比上月末回升0.7个百分点;狭义货币(M1)余额同比下降6.1%,比上月末回升1.3个百分点,M1增速在连续6个月负增长后首次出现回升。数据显示,10月末,人民币各项贷款余额254.1万亿元,同比增长8%;前十个月人民币贷款增加16.52万亿元。

配置上,当前或可关注部分可攻可守的低估值顺周期品种,如铝、铜、国有大行、国有地产开发商和物业服务企业,以及低估值的港股品种如互联网、恒生红利和零售等,一旦房地产领域超预期提前企稳,这些顺周期品种有可能成为全市场预期差最大的跨年主线;待价格上行信号明确出现后,或可逐步加强关注业绩出现改善、持仓充分出清的绩优成长和消费内需。


【投 资 风 向】

三季报全A非金融营收增速和ROE延续下滑

全部A股/非金融2024Q3单季度营业总收入同比增速-1.5%/-3.7%;非金融板块ROE-TTM为7.3%,环比仍有小幅下滑。周转率相比去年同期承压的行业集中在电力设备及新能源、钢铁、建筑等制造和基建板块;资产负债率承压的行业则以大消费和地产为主。


各行业龙头盈利持续占优

宽基指数方面,上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000在2024Q3单季度净利润同比增速分别为18.6%、10.4%、-14.8%、-7.2%、-28.4%,大市值指数明显好于中小市值指数。105个中信二级行业中有71个实现2024Q2集中度同比提升,盈利短期仍体现相对底部特征。


#李大霄说中国股市真正的牛市来了# #消费电子景气度提升,A股如何掘金?# #歼-35A正式亮相,国防军工或拐点向上#

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