【有友食品】交流要点20241111

$有友食品(SH603697)$  

[Rose]董事长经营理念：做稳做强不贪大，注重产品品质，爱惜品牌羽毛；今年对于市场变化发生一定的观念转变#【产品+口味+包装】均需要创新-最重要的是【渠道创新】。

思路转变：21年增长较佳、22年主动转为防守、23年寻求复苏下客观环境承压，以山姆、零食量贩为代表的折扣店崛起，董事长由谨慎存疑到差异化拥抱，在保住利润率底线的前提下寻求新渠道有质量的拓展和布局。

[Sun]收入端：新增长渠道均由董事长牵头

1）会员系统：以山姆大单品为基础，加速定制化新品研发进度，与Costco、盒马等系统展开同步合作；

2）零食量贩：#今年销售额达亿级，但是公司对价格有要求，不能以低价换取增量，会针对不同的系统做差异化补充(放量时间或到25Q2-3)；

3）分区域：以川渝为大本营，#在华东打造5-10亿体量，其次是西部市场，华南目前暂未布局。

[Sun]利润端：底线思维，规模效应对冲费用影响

1）成本（鸡爪）：目前看采购价格基本平稳，后续看春节采购情况在做判断，主要以进口为主且公司是先款后货，有一定的品牌优势。

# 新品鸭掌利润率比鸡爪高

2）费用：会加大互联网等渠道的费用投放；

3）产能情况：重庆+成都 储备20-30亿产值，明年后预计在收入拉动下减少折旧摊销影响。

#利润率有底线思维-经营利润率目标维持在10%以上。