$歌尔股份(SZ002241)$  

歌尔昨日一度涨停，有题材的预期，也有炒作的成分。

    在市场猜猜纷纷中，有消息说：天风国际证券分析师郭明錤称，歌尔股份成为苹果公司2026年两款新产品的NPI供应商，有望从2025年开始恢复增长动力。

    郭的话向来会影响市场，虽然若明若暗、似真非真的，但总是有其独有的信息渠道。

    如果信息属实的话，我感觉这段话的两层意思都很重要：一个是讲明年有了“增长动力”，另一个是说后年在苹果退出的两款新产品中歌尔是从设计到量产过程中发挥关键作用的供应商（NPI是新产品导入，New Product Introduction）

    这两层意思归纳起来，是在说，歌尔与苹果的合作关系强化了。当然是好事啰，只要大环境不变化（难测）。

    我个人更看重郭明錤发布消息时谈到的，苹果将首次进入智能家居网络摄像头市场，计划2026年量产，目标年出货量达到千万级别。郭明錤表示，歌尔已获得NPI，将成为该产品的独家组装供应商。

    据资料，这款智能家居网络摄像头计划于2026 年生产，旨在通过无线连接与其他苹果硬件产品无缝集成。目前全球智能家居网络摄像机的出货量为每年3000~4000万台，苹果公司的长期目标是该产品线的年出货量为1000万台以上。

    歌尔股份的智能家居业务属于公司的智能硬件业务板块，其押注的VR设备也属于该板块。这应该是其强项，业务比例要占一半以上。

    题材是揭示预期的，炒作也是须要时机的，当下正是歌尔微申请上市之际，各方都在博弈，这也是一个因素吧。

    当日成交资金96亿，换手12%，创了较长时期以来的历史天量，资金净流入5.66亿（涨停时6.8亿）。走势不作预测，见仁见智。