$金风科技(SZ002202)$  

细谈一下金风科技

根据公司最新的业绩路演活动说明，目前手持订单在41GW左右（1GW=1000MW)，其中国外订单5.5GW左右，公司目前年生产产量在10.6GW左右，按现在的产量差不多要3.9年左右才能消化完。

因此，公司辽宁新民基地近期火速投产（年产300台*约5MW=1.5GW),也就可以算出10.6+1.5=12GW，差不多还得3.4年才可完全把现在手持订单消化完，因此，为释放产能，近期应该还会上马新的生产基地。

另据近期披露行业的新闻，风电行业反内卷已达成共识，行业利润已明显提高（国内），国外订单一直都是高利润。

根据最新的研报测算给出的25-26年PE估值为15和10倍左右。风险提示方面公司因订单已在手，且发展新能源产业已是国策，基本上可以忽略。

按找现在市场给出的平均PE30倍左右，两年内要达到行业同等PE，股价还要翻2倍以上才能达成。