“碳酸锂底部基本是7万元/吨。”上海钢联新能源事业部锂业分析师李攀判断。
触底之后，近期碳酸锂价格终止颓势，期现价格均呈上涨趋势。与之相对应的是，A股锂矿板块出现反弹，板块内个股“涨声相迎”。
为何低迷一年多的锂价迎来起色？消息面上，多家企业的固态电池、半固态电池在性能提升、量产进度等方面不断推进，有望加速固态电池、半固态电池的产业化进程。中信证券近日发文表示，固态电池有望开启锂电设备厂商的第二成长曲线。
11月7日下午，长安汽车联合太蓝新能源正式发布无隔膜固态锂电池技术。11月5日，华为公布硫化物固态电池专利。东海证券表示，固态电池技术迭代顺利，硫化物路线基本确定，行业景气度向好。
赣锋锂业在10月24日的投资者关系活动记录表上表示，公司业务包括固态电池、动力电池、消费电池、聚合物小电芯、储能电池和储能系统等。目前储能市场发展势头良好，公司亦以储能为锂电业务发力点，享受行业高增长福利。
碳酸锂供给端或收紧
锂价回升、相关上市公司股价大涨，除了与固态电池行业利好频频有关，还与有望改善的锂盐基本面有关。
“短期锂行业基本面已经改善，当前锂价已经超跌，叠加锂业个股的‘抢跑’效应，锂板块有望反弹。”中信证券在11月9日发布的报告中表示。
中信证券表示，第三季度锂价下跌导致海外锂矿扩大减产，部分矿企出售资产回笼资金。澳大利亚锂矿已经开始亏损现金，后续不排除有更多锂矿减产。鉴于此，该机构下调2026年锂行业供应过剩量为2.5万吨。
除了海外矿企减产外，国内江西已有锂盐厂停产，锂盐供给过剩的局面得到缓和。9月，有接近宁德时代的人士向上海证券报记者证实，公司锂矿停产确有其事。9月11日晚，宁德时代方面表示，公司根据近期碳酸锂市场情况，拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整。江西锂矿“大户”九岭锂业也在9月11日下午发出停产检修公告。
公开信息显示，2023年宜春碳酸锂产量15.89万吨，占国内碳酸锂总产量的34.9%。今年以来，由于碳酸锂长期处于10万元/吨下方，该价格已击穿大多数锂云母提锂企业成本线。赣锋锂业在10月24日的投资者关系活动记录表中表示，随着锂价下行，行业供给产能逐渐出清，因此在当前锂价背景下，预计明年锂资源的供给增速会维持在较低水平。
有业内人士告诉记者，此轮市场博弈大概率将持续到明年，两年内供需局面或有扭转。在李攀看来，中国年度的碳酸锂平衡表显示2024年将过剩3万多吨，2025年将会迎来去库。但她认为，这一轮的降价中产能出清是个伪命题。碳酸锂价格反弹后，上游会迅速运用期货工具套期保值。套保业务做得较好的企业利润情况也较可观。今年以来碳酸锂的去库主要集中在电池厂，锂盐厂的产能出清或在明年开始。
“价格是会调节供给的。2024年年初，业内的预测是今年将过剩10万吨，实际上只过剩了3万吨左右。”李攀说，经过这一轮的价格调整，行业的集中度有一定提高，拥有强大资本、技术和资源整合能力的企业继续扩大市场份额，进一步巩固了在碳酸锂市场中的主导地位。随着市场的整合，很多锂供应商开始向上下游扩展，进行产业链的一体化布局。此外，锂电池回收技术和矿产资源的可持续开采成为未来竞争的一个重要方向。
需求端有望改善
锂矿公司则对未来锂需求保持乐观。天齐锂业在9月2日的投资者活动记录表中表示，从速度、规模、强度三个维度来看，目前全球锂行业仍然处于发展的上升期。从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。
天齐锂业认为，锂行业未来的需求增长点主要包括两个方面：一是行业新电池技术的突破，尤其是金属锂负极材料的技术进步可能会对锂原料的需求带来增长；作为一种过渡技术，目前半固态电池已在一些车型上使用，未来全固态电池将使用固体电解质替代易燃易爆的电解液实现电池安全，同时可以应用更高比容量的正负极材料，打开锂电池能量密度天花板，成为全面提升锂电池性能的必然选择。第二个增长点则来自储能市场，这一领域将在未来有持续增长潜力。
电池厂的排产也有望增长。宁德时代表示，公司产能利用率持续提升，第三季度的产能利用率已经比较饱和，相比第二季度提升了十来个点。半年报披露，公司在建产能有所增加，第四季度的产能利用率目前看比较饱和。
据悉，宁德时代的德国工厂产能还在爬坡，年内实现盈亏平衡的目标没有发生变化。匈牙利工厂一期正在按计划稳步推进建设中，厂房土建已完工，正在推进设施安装，预计明年投产。$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ $隆基绿能(SH601012)$ #炒股日记# #收盘点评# #股市怎么看# #实盘记录# #周末杂谈#
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