$奥来德(SH688378)$  $维信诺(SZ002387)$  $京东方Ａ(SZ000725)$  

概况：公司是维信诺供应商，维信诺是公司最大客户。确定性受益双层蒸镀材料和设备改造并间接进入华为双层蒸镀屏产业链。八代线招标临近，是国内唯一供应商。材料方面已经进入京东方供应链，明年确定性放量，并且封装和光刻材料也已经进入京东方等下游客户。封装材料和光刻材料迭代慢，放量后盈利能力甚至超过发光材料。随着设备和材料放量，叠加研发费用下降公司业绩25年开始进入爆发期

【奥来德】近况：

（1）华为Mate70系列手机发布在即，公司材料已导入上一代产品

公司在于2023年10月23日在e互动平台表示，有机发光材料已应用在华为Mate 60系列手机，MatePad Pro 平板电脑、荣耀Magic V2、荣耀Magic Vs2等多款电子终端产品中，随着华为Mate 70系列手机的发布，公司材料业务有望充分受益。

公司的大客户是维信诺，随着维信诺进入华为双层蒸镀是自然的。

（2）行业稼动率呈上行趋势，OLED上游板块值得关注

根据公司所掌握信息，四季度各面板厂商稼动率呈增长态势，电子行业景气度较高，OLED板块关注度增长，上游材料、设备核心标的值得关注。

（3）Tandem（叠层）结构大幅增加材料用量

双层串联OLED屏幕或将成为产业趋势，该结构可以使屏幕在低功耗运行的同时，延长设备的使用寿命。对材料而言，单位面积叠层结构的材料用量为单层结构的2倍左右，荣耀Magic 6 RSR手机、苹果ipad pro 2024、华为Mate Pad Pro12.2平板电脑均搭载了叠层结构，未来随着更多平板电脑、手机搭载叠层，公司材料业务有望迎来增长。

（4）京东方8.6代产线蒸发源招标时间愈近，8.6代线空间巨大

今年以来，京东方已陆续完成多种设备招标，根据此前预期，预计年底或年初有望有蒸发源设备招标动作，8.6代线对设备、材料用量都会大幅增长，oled往中大尺寸渗透，8.6代扩产周期估计后续维信诺，天马，华星都有建设需求！

同时双层蒸镀的出现原有六代线的改造需求的量也很大！

（5）公司历来重视研发，pspi光刻材料，钙钛矿，microled都是行业领先的，公司前瞻布局不容小觑。