强力化债开启+内需预期提升+科技制裁预期加剧$中信保诚中证信息安全指数(LOF)C(OTCFUND|013083)$ $中信保诚中证信息安全指数(LOF)A(OTCFUND|165523)$
上周末，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《全国人民代表大会常务委员会关于批准<国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案>的决议》，推出了近年来力度最大，规模合计达10万亿元的化债政策。
目前信创厂商三大支柱客户为金融、电信和党政机关。地方财力补充将有助于党政机关IT支出，利好推进政府信息化国产替代进程。同时，地方化债有望加速政府客户项目验收、结算节奏，缓解行业现金流，有利于减少报表层面坏账计提，间接促进利润改善，以党政信创为代表的政务信息化方向业绩有望改善。
随着政府化债及更积极财政政策的落地，预计政府信创采购将从2024年四季度开始回暖。
实际上，今年下半年以来，信创需求加速落地，需求进入爆发期，多地密集披露信创招标信息，杭州市萧山区政务云信创改造项目，预算1315万元；南通市第一人民医院信创终端替换等项目，预算1122万元；上交所采购信创服务器，预算8520万元……
此外，特朗普2.0时代，未来特朗普政府有可能会继续推动对中国的科技的限制，例如限制中国企业获取美国技术和知识产权，继续对中国科技产业施加关税和出口限制，影响中国科技产品的出口和全球供应链等等。面对当前复杂环境，国产替代及自主可控迎来催化自主安全的重要程度再次提升，在地方政府财政预算逐步缓解以及政策持续引导的背景下，有望打开新一轮建设高峰期。
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