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最强弹性主线：AI应用 【华西计算机 刘泽晶团队】

1⃣本轮反弹行情以来，AI应用反弹幅度相对较小，叠加市场流动性改善以及财报窗口期已过，本轮行情AI应用有望引领市场。本轮优先关注AI行业新变化，例如医疗、广告、电商、卫星等场景，行业商业化落地周期已开启。

2⃣国内外AI应用进展持续，商业化落地逐步展开。1）从海外进展来看，近期AppLovin紧跟时代推出AI广告引擎模型AXON 2.0，同时AppLovin在2024年11月7日发布的三季报显示，其季度收入为11.98亿美元，同比增长39%，优于市场预期5.9%；净利润4.34亿美元，同比增长300%，净利率36%。2）根据Z Finance，10月，PIKA单月访问量增长达437%，领跑全球产品，访问量约43万次。3）Shopify的季度营收为21.6亿美元，同比上涨了26%，高于预期的21.2亿美元，每股盈利为0.35美元，大幅高于预期的0.27美元。

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风险提示：下游需求不及预期；产品研发进展不及预期。

分析师：刘泽晶（SAC NO:S1120520020002）/赵宇阳19534078860