关注优质龙头/并购主线等配置机遇
Q3公募基金持仓环比显著提升，当前板块估值仍处相对低位，关注政策/市场/业绩正反馈循环下的结构性机会。24Q3偏股型基金的券商仓位环比提升0.35pct，配置比例0.62%，但仍处于相对较低水平。板块估值较10月8日阶段性峰值有所回落，截至11月8日收盘，券商指数PB（LF）为1.72x，处于2014年以来47.8%分位数。我们认为，后续资本市场利好政策有望不断自上而下推动，同时央行两项结构性货币政策工具带来的增量资金有望逐渐入市，呵护市场平稳运行。建议关注板块行情分化后的结构性机会，如：1）低估值优质龙头；2）具有并购预期、同一控制或地方国资系券商；3）权益敞口较高或经纪业务弹性较强的券商。
根据一致预期增速，明年有望困境反转的细分行业主要集中在地产链&基建链（房地产开发、装修装饰、基础建设、房屋建设、水泥、普钢、玻璃玻纤、厨电、家居等）、服务消费（教育、医疗、专业服务、零售、影视院线、游戏等）、新能源（光伏设备、光伏发电、风电设备等）、金融（券商、资产管理等）、以及军工、计算机等。
并购重组又该进入旺季了，好多品种跃跃欲试做好了准备，大家一定要知道，无论是央企的市值管理还是地方国企的市值管理，本质都是要把市值增大，要让市值增大，很显然股价要涨，什么样的方式能让股价涨起来，那就是置入优质资产，置出劣质资产，而这个优劣的判断标准是有利于股价上涨的资产叫优质资产，不利于股价上涨的资产叫劣质资产，所以这是全国总动员，围绕并购重组今年有大机会的。
而明年有望景气加速的细分行业则主要集中在出口链（造船、商用车、摩托车、电网设备、工程机械等）、AI（消费电子、面板、通信设备、计算机设备）、出行链（航空、酒店餐饮）等行业。
老钱和新钱都盯上了并购重组！
本文作者可以追加内容哦 !
