近日,证监会发布《关于毛戈平化妆品股份有限公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书》(国合函〔2024〕2071号)。根据备案通知书,毛戈平化妆品股份有限公司(下称“毛戈平”)拟发行1.15亿股境外上市普通股并在港交所上市。

同时,毛戈平14名股东拟将所持合计171,655,400股境内未上市股份转为境外上市股份,并在港交所上市流通。这意味着,毛戈平已拿到了境外上市的通行证。接下来,该公司或将很快在港交所举行上市聆讯。


天眼查App信息显示,毛戈平公司成立于2000年7月,前称包括杭州毛戈平化妆品有限公司、杭州汇都化妆品有限公司等。目前,该公司的注册资本为2亿元,法定代表人为毛戈平(自然人),主要股东包括毛戈平、汪立群、毛霓萍等。


据贝多财经了解,毛戈平曾计划在A股上市,原计划募资11.21亿元。而在2024年初,该公司则主动撤单,终止了在上海证券交易所主板上市的进程。随后,毛戈平便快马加鞭地转战港交所。

事实上,毛戈平的上市进程最早可以追溯到2016年12月,毛戈平公司就曾预披露招股书,准备在上海证券交易所主板IPO,原计划募资5.12亿元。2021年10月21日,毛戈平首发过会,但未走完最后一步。

据招股书介绍,毛戈平公司由毛戈平创立,定位为一家高端美妆集团,致力于通过高质量和创新的美妆产品、专业的化妆艺术培训以及体验式和个性化的客户服务,为消费者提供全方位的美妆体验。

据弗若斯特沙利文的资料,毛戈平是中国市场十大高端美妆集团中唯一的中国公司,按2023年零售额计排名第七,市场份额为1.8%。与之对应的是,中国高端美妆市场2018年至2023年按7.8%年复合增长率增至2023年的1942亿元,2028年将达到3110亿元。

目前,毛戈平旗下有两大美妆品牌,即MAOGEPING(中文名“毛戈平”)和至爱终生。据弗若斯特沙利文的资料,MAOGEPING是中国市场十五大高端美妆品牌中唯一的国货品牌,按2023年零售额计算,排名第十二,市场份额为1.8%。

2021年、2022年和2023年,毛戈平的营收分别约为15.77亿元、18.29亿元和28.86亿元,复合年增长率为35.3%。2024年上半年,该公司的收入为19.72亿元,较2023年同期的13.99亿元增长41.0%。



2021年、2022年和2023年度以及2024年上半年,毛戈平的净利润分别约为3.31亿元、3.52亿元、6.63亿元和4.93亿元,非香港财务报告准则下的经调整净利润分别为3.31亿元、3.52亿元、6.64亿元和5.13亿元。


按业务结构来看,毛戈平的收入由产品销售贡献。报告期内,该公司的产品销售收入分别约14.95亿元、17.74亿元、27.82亿元和19.00亿元,分别占其总收入的94.8%、97.0%、96.4%和96.4%。

其中,MAOGEPING品牌为毛戈平公司的核心收入来源。报告期内,该公司来自MAOGEPING品牌的收入分别约为14.45亿元、17.46亿元、27.55亿元和18.87亿元,分别占其产品销售收入的96.6%、98.4%、99.0%和99.3%。

除了彩妆、护肤类产品销售外,毛戈平还有部分收入来自化妆艺术培训及相关销售。报告期内,该公司的化妆艺术培训及相关销售收入分别约8228.0万元、5437.1万元、1.04亿元和7150.4万元,占比分别约为5.2%、3.0%、3.6%和3.6%。


据贝多财经了解,毛戈平公司设立于2003年,创始股东为毛戈平及其父亲毛根友,分别持股75%、25%。而2005年,毛戈平、毛根友将部分股权转让给了毛霓萍、毛慧萍,二人均为毛戈平的姐姐(胞姐)。

转让完成后,毛戈平、毛霓萍、毛慧萍、毛根友分别持股63%、18%、14%和5%。而在2010年,毛根友则将所持股权分别转让给了毛戈平(1.6%)、宋虹佺(3.4%)。同期,毛霓萍、毛慧萍分别转让0.9%、0.7%的股权给了宋虹佺。

其中,宋虹佺(曾用名宋育洁)为毛戈平公司执行总裁兼MAOGEPING品牌事业部总经理。而在2010年9月,毛慧萍向宋虹佺再次转让了1.0%的股权。同年10月,宋虹佺将部分股权转让给了帝和投资。

股权几经变动后,宋虹佺对毛戈平公司的持股比例为5.24%。相比之下,毛戈平本人直接持有毛戈平公司43.63%的股权,其妻子汪立群直接持股11.34%。同时,毛戈平、汪立群夫妇通过帝景投资控制0.55%的股权,汪立群通过嘉驰投资间接控制1.74%的股权。


同时,毛戈平的两个姐姐毛霓萍、毛慧萍分别持股11.34%、9.60%,毛霓萍、毛慧萍之子徐科君、丁韬分别持股2.50%,毛戈平的小舅子(妻弟)汪立华直接持股6.11%。据此,毛氏家族合计持股月90%。

另在2015年10月,九鼎投资以受让股权的形式进入了毛戈平公司的股东行列,一度持股10%,转让价款为7330万元。而在2024年初,九鼎投资则将所持股权陆续“卖出”,交易价款分别为5.51亿元、1.07亿元、7190.5万元,合计约7.3亿元。



据招股书披露,在2024年2月举行的股东大会上,毛戈平公司向全体股东宣派股息5亿元,在同年4月举行的股东大会上,再向全体股东宣派股息5亿元。此前的2021年、2023年,分别派付股息4000万元、2.25亿元。


对于此类行为,前不久发布的“国九条”指出,将严格上市公司持续监管。其中强调,加强信息披露和公司治理监管,全面完善减持规则体系,强化上市公司现金分红监管,推动上市公司提升投资价值。

同时,证监会于今年3月15日公布的《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》也明确,严密关注拟上市企业是否存在上市前突击“清仓式”分红等情形,严防严查,并实行负面清单式管理。

据媒体报道,证监会主席吴清于2024年3月6日在回答提问时表示,要严把入口关。企业IPO(上市)绝对不能以圈钱为目的,更不允许造假欺诈上市。

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