固态电池卖水人

$德新科技(SH603032)$  德新科技：固态电池中的卖水人

核心逻辑：

[玫瑰]我公司生产电池叠片技术中的极片裁切刀具(高耗品)，德新是A股唯一，且行业龙头（市占率56%）。

[玫瑰]固态电池全部都要叠片工艺。

[玫瑰]同样设备公司，纳科诺尔涨幅3倍，德新仅涨30%

弹性测算：

[玫瑰]假设一捆极片1km

[玫瑰]卷绕平均长度10m，需裁切100次。

[玫瑰]叠片平均长度0.5m，需裁切2000次。

结论：

[玫瑰]使用量增加20倍，真正的铲子股

⁉ 空间如何算？

固态电池带来20倍的裁切刀具与模具的增量空间，明年固态电池预计产业7.5GW产量，未来三年固态GACR=200%,德新25年按保守40%切片市占率计算，100e的市场规模，.100*0.4=40e*0.28(净利润)=11e，20PE则220e市值

25年:17e*20Pe=340e市值。

远期10倍空间。