一、盘面观察
截至收盘，沪指跌1.73%，深成指跌2.83%，创业板指跌3.4%。市场午后单边下行，创业板指领跌。全市场超4800只个股下跌，近700股跌超5%。沪深两市全天成交额1.84万亿，较上个交易日缩量1707亿。板块方面，ST、保险等少数板块上涨，光刻机、军工电子、CPO、半导体等板块跌幅居前。#收盘点评##创业板跌逾3%，止盈信号还是倒车接人？#
简评：市场不出预料，大幅下坠市场，虽然我们阶段性看空，但是牛市的大节奏不变。市场宽幅调整是为了之后更好的拉升，这里宽幅震荡一段时间必然是更好的选择，未来的拉升才会更高质量。目前来说，能够稳住大盘的手段不是很多，而且之前涨幅过大的票多为质地较差的股票，一旦暴雷，将会放大风险敞口。短期还是观望，不建议上仓位~ 莫急！
二、板块观察
1、情绪
市场大幅度波动，震荡杀跌，资金回避进入银行、保险以及高股息，这个也是预料之内的事情，否则我们也不可能过去几个交易日认为要控制仓位，市场做了这样的一个回避动作也十分合理。固态电池算是昨天发酵最为强烈的方向，但是在一个摇摇欲坠的短期市场这种概念也很脆弱，流动性抽离，热点往往容易走冲击式拉升后走低的情况。节奏是受到指数明显压制的，粤桂一颗独苗自顾自加速。
2、其它
其它也没有过多好说的，今天ST板块独自美丽，整体都是绿屏的。大金融继续关注，市场下跌过程中找大金融的买点是最好的，分批考虑要么等企稳都是不错的方式，再起来一定还得是大金融。
三、个股观察
海外AI应用超预期，国内AI商业化周期逐步开启#AI应用方向大涨，行情逻辑是什么？#
外AI应用落地持续超预期，近期海外AI应用落地持续超预期，从近期美股上市公司财报来看：1）Palantir：受益于AI 工具推动其商业业务强劲增长，公司Q3单季收入增长30%并上调全年预期；2）Applovin：AI广告引擎AXON 2.0提升其广告能力，Q3业绩超预期，年初以来股价上涨超6倍；3）Shopify：业绩超预期，公司AI产品落地效果良好。此外，我们还看到AI Agent正成为新的一波技术浪潮，如Salesforce推出AgentForce赋能企业创建定制 AI Agent，可以执行原本只能由人类完成的工作。
国内AI应用商业化周期逐步开启，从国内AI应用来看，目前在多模态C端应用方面（如视频生成），以及AI搜索领域，均有极具竞争力的产品（快手可灵、海螺AI、Kimi等）；而在B端，在电商（如AI商拍、数字人）、办公协同（WPS AI、钉钉）、教育、医疗等领域的产品也日益成熟，央国企今年以来大模型相关项目也有大幅增长。我们认为，随着模型性能的提升、推理成本的下降，以及各类专业垂直模型的日益成熟，我们认为AI应用落地周期即将启动。
海外Agent类应用商业模式极具吸引力，近期包括微软、Salesforce以及国内的智谱、百度都在积极推动AI Agent应用，产业期待Agent成为称其为“AI 革命的第三波浪潮”。从功能来看，Agent可以高度自动化、智能化完成操作而无需人为干预，实现的效率和效果都远高于人工；而从商业模式来看，甚至有公司开始尝试基于Agent完成的工作量来收费。我们认为，这是比传统的软件liscence和SaaS模型更优和更有想象空间的模式，一旦规模化落地，将带来AI企业业绩和估值巨大的弹性。
相关企业：$金山办公(SH688111)$、$万兴科技(SZ300624)$、$科大讯飞(SZ002230)$、彩讯股份等（注意！基本面只做资料参考，一切以盘口变化为准！）
（特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、百度百科等公开资料，本报告力求内容、观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。）
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