明阳电气(301291)估值分析：3家机构认为“低估”——新能源变压器领军企业，国内海外共振

【U财经】11月15日数据显示：3家机构认为明阳电气(301291)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第18。

认为“低估”的机构：3家

天风证券  估值：51.00元

我们预计公司24-26年实现营收62/77/93亿元，实现归母净利润6.0/8.0/9.9亿元。按照可比估值法，我们选取金盘科技、伊戈尔作为可比公司，考虑公司受益于海风进口替代的同时，间接出海+全球化布局双轮驱动释放业绩和利润弹性，因此给予公司25年20XPE，目标价51元，首次覆盖，给予“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国联证券  估值：44元

我们预计公司2024-2026年营业收入分别为67.20/88.26/107.43亿元，同比增速分别为35.80%/31.35%/21.72%，归母净利润分别为6.52/8.80/10.99亿元，同比增速分别为30.93%/35.02%/24.86%，EPS分别为2.09/2.82/3.52元/股，3年CAGR为30.20%。鉴于公司海外业务具有高成长性，参照可比公司估值，我们给予公司2024年21倍PE，目标价44元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国金证券  估值：51.20元

预计24-26年营收64.1/83.8/109.5亿元，同比+30%/31%/31%，归母净利润6.6亿/8.8亿/11.5亿元，同比+33%/32%/31%。给予24年24倍PE，目标价51.2元/股，首次覆盖给予“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$明阳电气(SZ301291)$$平高电气(SH600312)$$东方电气(SH600875)$