文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）
今天距离除夕只有74天，未觉池塘春草梦，阶前梧叶已秋声。
简单分析下恒逸转债：
恒逸转债现在的价格是104元左右，到期赎回价是105元。到期时间是2026年10月16日，就是还有1.92年到期。持有到期的税后收益率是0.42%，现在转债的剩余规模是20亿元。
转债规模20亿元占公司正股市值238.68亿元的8.37%，这个比例适中，转债规模相对较大；持有到期的收益率一般。
最新的十大持有人中高手有：1、UBS AG 2、养老保险107组合。
接下来看恒逸转债的正股：恒逸石化
恒逸石化（000703）是一家位于广西壮族自治区的民营企业属于石油加工贸易行业。
公司的主要业务是生产汽油、柴油、航空煤油、液化石油气、涤纶丝（纺织产品用）等产品。
最后分析下公司的财务经营情况：
公司2024年三季度报告营业收入948.15亿元，同比下降6.61%。
归母净利润2.31亿元，同比增长11.93%。
营业收入下降，归母净利润上涨的主要原因是：
1、 营业成本909.79亿元，同比例下降6.77%。
2、 管理费用8.51亿元，同比减少2.28亿元；利息费用22.94亿元，同比减少1.18亿元。
管理费用和财务费用的下降表明公司的运营能力比较强，能在行业周期低位水平控制成本和费用。
公司的资产负债率一直维持在70%左右，说明公司是重资产行业
公司的自由现金流2023年是45.32亿元，并且连续三年为正数；表明公司的造血能力可以。
2024年三季度报表销售商品、提供劳务收到的现金是1009.63亿元占营业收入948.15亿元的106.48%，说明公司的收入能及时收回，客户占公司的资金较少。
从应收账款上也确实反映了上述这一点。2024年三季度报表应收账款是63.78亿元，占营业收入948.15亿元的6.73%。
总结：
恒逸转债公司是一家重资产运营的企业，企业运营能力较强。公司的现金流不短缺，客户的钱能及时收回。
公司的转债持有没有问题，什么时候上涨需要看公司是否下修转股价和公司市场行情的好转。
文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）
#投资随笔#$可转债ETF(SH511380)$$恒逸转债(SZ127022)$$恒逸石化(SZ000703)$
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