$*ST嘉寓(SZ300117)$  真相不会是看上去那么简单的：

首先广东子公司和江苏子公司剥离是确定性的，因为已经走破产流程，这两个子公司净资产中报负的10.4+负1.4=负11.8亿。

其次辽宁子公司6.9亿负债就是欠华能新能源的，两个案子中涉及审计问题的案子结案了，等于年报审计问题解决，说白了就是母公司欠辽宁佳玉6.9亿，但是辽宁佳玉估摸着要欠华能6.9亿了，这6.9亿就是道荣之前0.7亿收购的并豁免的负债。

仔细看了辽宁子公司的案子没有涉及到母公司，也就是说接下来的事是要和华能谈判的，多少钱愿意和解，然后剥离辽宁子公司，净资产依然是可以提升6.9亿减去和解的资金。

然后就是欠大股东5.3亿，这个还能不能豁免，会不会豁免，也是接下来一个月要做的事情。

此外就是中国康富本来就报名了战投，延迟两次给谁延迟，最后康富为什退出？康复会不会成为新战投？毕竟佳玉的核心光伏资产都是质押给康富的。

确定性11.8亿的净资产提升，未知性的辽宁佳玉6.9亿减去和解资金净资产提升，未知性的大股东5.3亿债务豁免，外加未知性的中国康富等债权人是否有和解方案。

这些净资产提升规模超过23亿，如果其中一项顺利差不多净资产转正。关键辽宁佳玉的案子宣判等于保留意见解除。

仔细想，现在最便宜的股票是1.46元，倒数系列基本都是超大股本，一堆明年基本退市的中股本票2元，3元的，佳玉还有一个半月运作，这要是保壳成功，避免的股本扩大，7亿股本保壳票估值不一定比14亿股本重整票估值低。

很多变数，后续应该还有大批公告。

随缘，当成类似ST中程这样的净资产为负保壳票。还是不是继续重整？康富还会不会回来，那是后话。猜不出来，只能说扑朔迷离，走一步是一步，反正离年报还有5个半月。