集中解读时间来得及么！道荣为啥退出！路条能拿到么！有股的必看

一、时间来得及：成功案例可以证明，去年重整成功的东方海洋002086拿到路条后只给了债权人23天再次申报债权时间第24天就开债权人会议通过，中捷资源002021因为巨额违规担保被立案调查没有找到合适投资人但照样重整成功，广东榕泰600589是12月13日选定投资人20日签署投资协议！002356赫美集团2021年重整12月29日债权人会议通过12月31日完成重整、300071福石控股12月13日选定重整联合投资人！

二、要正确理解周5晚上公告：道荣为啥退出：是嘉鱼主动抛弃道荣？还是道荣主动抛弃退出的？答案很明显，就是嘉鱼逼迫道荣识趣而退！

1、道荣自己是不想退出的：因为9月27日公告前几天已经签署重整投资协议，10月15日又重新签署重整投资协议，新协议增加6000万股抵债给债权人--这点可以说明是债权人、审批部门不同意9月27日前那份协议的偿债方案，道荣不想退出就再找一个新的财务投资人，就有了10月15日重新签署的协议，10月21日晚才公告；

2、明显是嘉鱼逼迫道荣退出：先后两份协议，都约定道荣应当在嘉鱼审议6.91亿债权转让给道荣的董事会召开日，和嘉鱼公司及子公司签署债权转让协议和豁免协议（这是重整最关键的一步，才能实施公积金转增股，否则重整无从谈起），10月15日重新签署的协议跟9月27日的协议对比，增加一点就是明确约定最迟11月15日道荣必须支付完剩余债权转让款。按常理，10月15日重新签约后，嘉鱼公司应该积极根据协议约定，在随后几天内尽快召开审议6.91亿债权转让给道荣的董事会会议，以便道荣和嘉鱼及子公司签署债权转让协议和豁免协议，道荣才能在11月15日最后期限支付债权转让款。但是，嘉鱼长达一个月时间至今不开转让6.91亿债权的董事会，道荣干瞪眼，只能识趣而退，不能撕破脸，只能借口完成审批前置程序时间紧而退出！实际是被嘉鱼抵制，无法开展下一步工作，识趣而退！

三、为什么嘉鱼突然改变主意，抵制道荣来重整？道荣不是嘉鱼快淹死了的最后一根救命稻草？道荣不是最后的救世主么？嘉鱼不怕道荣退出导致时间来不及、导致拿不到路条进而导致重整失败？

（1）因为大环境突然改变了。9月13日公开遴选出道荣，那时候股市低迷，现在股市火热，大牛市的共识，各种政策利好，鼓励并购重组，壳资源股身价暴涨，沾边重组的股纷纷大涨。

（2）嘉鱼自己处境大大改变，外地子公司纷纷被申请破产清算比如广东的子公司10月28日公告，一旦正式进入破产清算程序，可以不再纳入合并报表范围。这样公司净资产就会相应大幅改善，股吧有帖子分析会增加11亿左右的净资产！

（3）最关键的是嘉鱼重整得到北京政府和法院的积极大力支持！嘉鱼6月3日法院通知被申请重整、6月7日法院又通知进入预重整（对比300338*ST开元在6月被申请重整，拖到9月13日法院才决定预重整），能不能进入预重整，必须事先得到当地政府和当地证监局的初步同意，法院不会自己给自己弄一个烫手山芋！招募投资人的条件就是重整后嘉鱼公司不能迁出北京顺义区！

3、大家最关心的问题是否来得及赶在年底完成重整、是否影响路条？这点，大家放心，拿路条前不是必须有投资人和投资协议，去年重整成功的中捷资源没有投资人。大债权人、当地政府的态度比较关键。

    嘉鱼公司、大股东、大小债权人、顺义区政府、管理人等跟我们的目标是一致的，都希望嘉鱼重整成功，如果道荣退出会导致时间上来不及完成重整、是死路一条，那肯定只能积极配合让道荣来重整了。嘉鱼敢一直不开董事会审议债权转让、不跟道荣签署债权转让协议，应该是各方包括大债权人在背后另外寻找实力更强、方案更好的投资人，所以10月15日新协议约定最后期限11月15日道荣必须付款，但付款的前置程序都没完成，道荣怎么付款？道荣已经退出，新投资人是谁，大家拭目以待！应该会比道荣更好，至少资金实力更强。9月13日宣布是道荣作为投资人，股价跌停回应道荣！可见，道荣不是市场认可的选择！

AA:重整能否成功，能否拿到路条，核心关键是公司是否具有重整价值，是否得到当地政府和法院的积极大力支持！！目前，看不出北京顺义区政府市政府要放弃支持嘉鱼重整。现在壳资源火爆，很多国资收购上市公司，说不定嘉鱼已经被某个国资看中了呢！