$捷强装备(SZ300875)$  11月15日，全球最大的铀供应国俄罗斯政府宣布，将暂时限制向美国出口浓缩铀。此举旨在反制美国之前禁止进口俄罗斯铀。但俄方没有提及限制措施的细节和持续时间。

【快评】铀是一种非常敏感的小众能源金属，但对核电站运作却是核心原料。根据美国核能办公室的数据，俄罗斯拥有全球约44%的铀浓缩能力，美国约35%的核燃料进口来自俄罗斯。

早在俄乌冲突冲突爆发初期，美国就有意禁止进口俄罗斯铀，但直到今年5月，美国总统拜登才签署了一项针对俄罗斯铀禁令。然而，拜登政府也设立了豁免情形，在符合条件的情况下，允许继续进口俄罗斯浓缩铀直至2028年。

据悉，俄罗斯在浓缩铀的提炼加工方面具有成本优势，而美国目前仅有一座位于新墨西哥州的商业铀浓缩工厂，存在显著短板。尽管拜登政府已经启动了一项耗资数十亿美元的计划，以重启该国国内的铀浓缩能力，但该计划仍处于起步阶段。美方的进口主要用于核电站染料消耗。但由于公用事业公司通常会提前采购燃料，因此短期内可能不会受到明显影响。

预计禁令可能从2025年才会产生实际影响，使部分核电厂企业面临没有替代供应商的情况。但股市作为预期市场可能提前反馈，预计相关的铀矿企业和核电概念将受益于限制出口消息所带来的短期催化。