$华夏幸福(SH600340)$  

一，华夏幸福面临的主要问题包括以下几个方面：

1、财务困境：华夏幸福自2019年以来一直处于债务重组中，尽管通过出售资产、现金兑付、贷款债权延期和设立房产信托等方式偿还了部分债务，但仍有大量债务未解决。截止2024年10月31日，债务重组计划中2192亿元金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为1900.29亿元，但仍有245.71亿元未能如期偿还。且新增诉讼，仲裁涉及金额较多，合计为5.52亿元。

2、商业模式问题：华夏幸福的核心商业模式依赖于与地方政府签订PPP协议建设产业园区，通过贷款融资投入园区基础建设，然后招商引资、企业入驻买地交税后政府结算前期建设投入。然而，近年来政府政策变化导致这种模式不再可行，增加了地方负债，使得华夏幸福的商业模式受到严重打击。

3、资产质量差：华夏幸福的资产主要是各个园区的开发经营权和部分土地，但这些资产大多位于远郊区，开发价值有限。由于无法开发，这些资产几乎不值钱，导致华夏幸福难以通过出售资产来缓解债务压力。

4、持续经营能力问题：华夏幸福已经三年没有新项目，缺乏持续经营能力。尽管进行了债务重组，但大部分债务只是延期，并未真正解决。这使得华夏幸福难以通过正常经营来偿还债务。

5、公司治理问题：华夏幸福的股权结构复杂，实际控制人王文学持股比例较低，而平安作为大股东持股25%，但由于规定限制不能实际控制公司。这种治理结构使得公司在决策和经营上存在困难。

6、营收和利润下滑：2024年前三季度，华夏幸福的营业收入为139.12亿元，同比下降21.79%；净利润为-22.41亿元。尽管第三季度营业收入有所增长，但整体利润仍然亏损。

综上所述，华夏幸福面临的问题主要包括财务困境、商业模式失效、资产质量差、持续经营能力不足、公司治理问题等多方面的挑战。

二，华夏幸福基本面差，债务重组也没有完全解决问题，公司经营还存在诸多挑战。在二级市场股价被拉沙天团和散户席位疯狂拉台炒作，遭到上交所点名监管，一个星期从最高点下来惨跌近百分之四十，13日至15日放量落体，筹码已成派发状态，无论是基本面还是技术面都糟糕透顶。单从技术面看，散户接盘，筹码松散，股价自由落体，华夏幸福11月份走到月底不会有像样的反弹，继续下跌概率更大。  

至于以后，就看华夏幸福能不能彻底解决债务问题，能不能成功转型，能不能优化重塑公司治理结构。股票不是简单的对照K线图走势，有A杀的，有折返二浪的，怎么走要全面分析