未来光伏产能严重过剩常态化，组件低价常态化，需求增长已经变低，且会逐步减缓，光伏已成夕阳产业，光伏上市公司市值会迎来重新估值。
我一直看空，主要是有效产能增加或增长一直高于需求增长。大家说2024产能增加放慢，增加快慢应该相对需求说，不能针对2023年产能增加说，N型产业链产能过剩仍然处于越来越严重，供需决定一切，涨价等都是拍脑袋，白日做梦！
一.出口退税下降4个百分点，对龙头冲击比较大
退税下降4个百分点，相当于毛利下降4%，说的更直接是利润下降4%。
目前，出口均价（除美国）大约0.8元/W，退税下降4个百分点，相当于利润下降近3分/W（税后）。
如果价格无法上涨转嫁到国外用户，出口100GW，利润下降近30亿。
3分/W，相对售价很低，在当前国内和出口（除了美国），基本是卖的越多，亏损越多的情况下，相对利润是很高！对龙头们冲击十分大。
2024年晶科能源海外收入占比超过70%，晶澳科技超过60%，天合光能接近60%，隆基率能超过50%！
如果产能不过剩，通过涨价转嫁给国外客户，应该影响小！
目前产能严重过剩，出口价格（除美国）紧追国内价格下跌，且出口亏损（除美国）低于国内情况下，转嫁给国外用户相对困难！
关税下降，是涨价还是降价？涨价可以刺激出口？今年这么短时间能对出口刺激有多少？
光伏技术门槛降低，龙头与二三线公司差异越来越小，有些二三线公司成本比龙头都低，龙头最大优势是出口占比高，退税降低，让龙头与二三线公司差距缩小。
整体看，退税下降对龙头冲击比较大。
二.绕道东南亚出口美国被杜死比较明确，会导致龙头亏损增加
美国组件产能提升大，明年基本可以自给自足了，反倾销税堵死东南亚出口是明确的。出口电池价格低，单瓦利润与组件无法比，定额外电池会被征很高倾销税。
龙头中晶澳科技、晶科能源和天合光能等绕道东南亚出口利润很高（美国组件价格2元/W），今年美国加税前突击进口，有些公司出口美国的净利润超过30亿，减亏很多，2025年出口美国利润大降，减亏很少了。
三.由于产能过剩越来越严重，涨价嚷嚷多次，但每次都无法改变产业链价格喋喋不休
每次大家嚷嚷涨价，我都说瞎扯淡，主要价格由供需决定的，如果严重过剩的供需关系不改变，就难涨价。
当组件价格破1元时，隆基绿能大喊不理智，它不会降价，但实际它一样连续爆出低价。
当隆基绿能喊出不理智，我明确发帖继续过反驳，质问过未来组件价格到0.6元算理智还是不理智。
春节过后，龙头和机构都高喊组件涨价，我一样态度很明确，最近会有很多N型装置完成爬坡，产能过剩会更加严重，3月产业链价格会再下一个台阶。
最近协会带领龙头们喊涨价，已经这么久了，涨价跑那里了，硅片182价格到了1.0-1.02元/W，TOPCON电池182价格到了0.265元/W。
协会能改变严重过剩的供需关系吗，答案是肯定的，绝对不可能！
产能严重过剩涨价可能就是幻想，你的库房中库存堆积如山，在开工率严重影响成本的情况下，你是想着涨价？还是想着把东西卖出去。
早应该做一件事情，搞清楚产能究竟过剩多少，阻止产能继续增加。
实际产能（有效产能）是否高于统计产能？P型硅片150微米，一片182功率7.6W，硅料单耗21-22克/W，N型硅片125微米，一片182功率8.4W，硅料单耗15-16克/W。原来硅料20万吨装置，硅片20GW装置，现在转到生产N型产品，能力不变吗？N型能力已经占主导，早应该把产能统计转变成N型。
在产能严重过剩的情况下，大家为了保持高开工率，降低固定成本，就会抢订单，是价格喋喋不休的主因，也是会大亏的主因，这是光伏产业链特点决定的！
按照电池有效产能（P型产量看成产能），2024年全年过剩低于50%，平均开工率70%，2025过剩提升到超过110%，平均开工率下降45-50%。产能过剩越来越严重。
光伏投资大，用人多，固定成本高，垂直一体化固定成本10分/W（开工率100%），平均开工率从70%下降到45%，固定成本提升近8分/W（1GW8000万，出货100GW提升80亿）。当龙头开工率从2024年85-90%下降到2025年60-70%，固定成本提升3.5分/W，如果开工率更低，固定成本提升很大（开工率50%提升8分/W），另外，出货下降，期间费用也提升，开工率对成本影响大，大家仍然以抢订单为主，这也是产业链价格喋喋不休的关键。
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