AI电源的设计趋势。

TJD流片受限 ，国产AI【 用电力换算力 】！

国产AI电源3年高成长机会显现，我们明确了25年下半年至26年国内核心大厂的机柜设计方案，以及机柜预期出货量。注重国内芯片性能升级+机柜式设计所带来的电源价格跳变，其所带来的AI服务器电源市场规模空间是巨大的。

 1 、 随着台积电限制国内AI芯片流片，国产版本的芯片功耗均有所升高；

 2、头部互联网大厂均采用 机柜式设计方案 （单机柜GPU数量超我们预期），电源的功率密度大幅提升，升级至 碳化硅 后每瓦单价显著升高；

 3、33kw甚至60kw的powershelf将从25年下半年开始逐步出货，并在26年井喷。