恒林股份(603661)估值分析：3家机构认为“低估”——厚积薄发，跨境电商驱动新成长

【U财经】11月18日数据显示：3家机构认为恒林股份(603661)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第18。

认为“低估”的机构：3家

国金证券  估值：59.00元

我们预计公司24-26年归母净利润为5.47/6.77/8.02亿元，同比+107.8%/+23.8%/+18.5%，考虑公司跨境电商仍处快速增长期，给予24年合理估值15X，目标价59.0元/股，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国联证券  估值：50.57元

公司跨境电商持续高速增长，制造板块后续有望受益于海外地产需求回暖而得到修复，降本增效有望改善盈利，上调2024-2026年营业收入分别为104.25/125.52/148.68亿，同比分别+27.21%/+20.41%/+18.46%，归母净利润分别为5.41/6.74/8.11亿，同比分别+105.58%/+24.52%/+20.37%，EPS为3.89/4.84/5.83元，3年CAGR为45.52%。公司多品类布局践行大家居战略，给予2024年13倍PE，对应目标价50.57元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

东方财富证券  估值：43.12元

公司重点发力跨境电商业务，海外生产、仓储物流服务等设施不断升级，叠加原有产品优势，在海外需求边际改善的背景下有望实现业绩快速增长。我们预计公司2023-2025年收入分别为82.12/96.13/111.50亿元，归母净利润分别为4.61/5.71/6.70亿元，对应EPS分别为3.31/4.11/4.81元，2023-2025年PE分别为9.40/7.59/6.47倍。结合可比公司估值情况，我们给予公司2024年10.50倍PE，对应市值为59.96亿元，对应12个月内目标价为43.12元，给予“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$恒林股份(SH603661)$$跨境通(SZ002640)$