记者丨 王杰仁
实习生 丨 钟嘉
出品丨鳌头财经
近期，河南省纪委监委网站披露，郑州市政协文化和文史委员会原主任王天宇严重违纪违法被开除党籍和公职。王天宇曾任郑州银行党委书记、董事长，掌舵12年。
原董事长被“双开”，引发市场对郑州银行高度关注。该行内控不足，频频被罚。
作为全国首家“A+H”股上市城商行，郑州银行不仅失去了先行上市优势，而且经营陷入困境。2023年，该行实现的归母净利润18.50亿元，不及10年前的2013年，今年前三季度，营收净利再度双降。
郑州银行资产质量堪忧。今年前三季度，其不良贷款率（简称“不良率”）1.86%，在A股42家银行中倒数第一，远远高于10年前。
营收净利增速倒数第一，不良率和分红率倒数第一，“手握”四个A股银行倒数第一的郑州银行，该如何突围？
内控不足频领罚单
原董事长王天宇被“双开”引发市场关注，郑州银行内控还有哪些不足。
公开信息显示，王天宇出生于1966年3月，在加入郑州银行前，曾在中国职工旅行社、龙祥宾馆、河南省豫工城市信用社等地任职。
1996年，郑州48家城市信用社合并组建郑州城市合作银行，2000年更名为郑州市商业银行，2009年更名为郑州银行。1996年8月，王天宇加入该行，担任该行经五路支行行长。1999年12月，王天宇任该行党委委员、副行长，2005年9月任该行党委书记、行长。2010年11月至2011年12月，王天宇任郑州银行党委书记、董事长、行长，2011年12月任郑州银行党委书记、董事长。
2023年3月，王天宇辞去郑州银行董事长等职务，调任郑州市政协文化和文史委员会主任。今年5月，王天宇被查。
从工作履历看，王天宇担任郑州银行董事长12年、担任行长5年。
根据披露，王天宇的问题包括落实党中央关于防范化解金融风险的决策部署不坚决，打折扣、搞变通，为他人在贷款融资等方面提供帮助，并非法收受巨额财物，违法发放贷款。
在市场人士看来，曾经的掌舵人出现违法发放贷款等事项，说明郑州银行内控出了问题。
频频领监管罚单，一定程度上也是内控不完善的体现。
2022年上半年，郑州银行旗下6家支行收到8张监管罚单，合计被罚款295万元，违规行为包括贷款被违规使用或挪用、流动资金贷款用于缴纳土地出让金、违规办理首付资金不实的按揭贷款、信贷资金被挪用归还存量融资等。
据统计，2021年，郑州银行2家分行及5家支行共收到17张罚单，罚款金额合计380万元，违规行为包括贷后管理不尽职、面签核保不尽职、贷款被挪用等。
今年以来，郑州银行的罚单依然不少。今年3月，郑州银行新乡分行被罚款95万元，违规行为包括违规向小微企业收取法人账户透支承诺费，贷款被挪用作项目资本金，违规以贷转存、滚动办理存单质押贷款等。
今年9月，郑州银行平顶山分行因以贷转存、贷款风险分类不准确等被罚70万元，南阳分行因贷款“三查”不到位被罚30万元。此外，郑州银行信阳分行因虚增存贷款业务规模被罚60万元。
今年三季度报告显示，该行赔偿金和罚款支出480.8万元。
营收净利增速倒数第一
王天宇执掌的郑州银行，经营业绩日趋糟糕。
在王天宇掌舵期间，郑州银行于2015年完成H股上市、2018年在A股上市，成为全国首家“A+H”股上市的城商行。
不过，虽然郑州银行进入资本市场领先一步，但经营业绩“”。
2013年，上市之前，郑州银行的营业收入、归母净利润分别为42.55亿元、19.02亿元，同比增长28.78%、30.24%。2017年，A股上市前一年，营业收入、归母净利润分别为101.94亿元、42.80亿元，同比增长3%、7.03%。营收首次突破百亿大关，归母净利创新高，但二者增速首次降至个位数。这是郑州银行业绩变脸的前兆。
2018年，郑州银行A股上市，当年营业收入111.57亿元，同比增长9.44%；净利润为30.59亿元，同比下降28.53%。
2019年至2021年，郑州银行的营业收入持续增长，增速持续放缓，2021年增速为1.33%。这三年，公司归母净利润在32亿元左右波动。
2023年，该行营业收入转降，为136.67亿元，同比下降9.50%。2022年、2023年，其归母净利润分别为24.22亿元、18.50亿元，同比下降24.92%、23.62%。
对比发现，2023年，郑州银行的归母净利润倒退了10年，比2013年还要少，而营业收入则是2013年的3倍有余。
今年前三季度，郑州银行的营收净利分别为90.41亿元、22.44亿元，同比下降13.71%、18.41%，归母净利润也是2016年同期以来最低。2016年以前，该行未披露前三季度营收净利数据。
无论是今年前三季度还是2023年，在A股42家银行，郑州银行的营收净利同比增速均为倒数第一。
市场好奇的是，郑州银行怎么了？
单纯从财报披露的信息看，在息差收窄的背景下，该行利息净收入下降。2020年，该行利息净收入112.39亿元，同比增长25.10%，2023年及今年前三季度分别为117.40亿元、73.85亿元，同比下降4.20%、18.10%。
在息差收窄导致净利息收入下降趋势下，大部分银行发力非利息收入，但郑州银行的非利息收入表现也较糟糕。2020年，该行非利息收入33.67亿元，历经三连降，到2023年仅为19.28亿元。其中，手续费及佣金净收入，2021年至2023年，分别为12.42亿元、7.91亿元、5.79亿元，也为三连降，远不及2020年的17.30亿元。今年前三季度的手续费及佣金净收入为3.50亿元，继续下降。
除了收入下降，资产减值也是导致郑州银行利润下降的关键因素。2021年至2023年，该行信用减值损失分别为72.63亿元、86.60亿元、80.75亿元，占当期营业收入的比重为49.07%、57.35%、59.09%，均在50%左右。今年前三季度计提的减值损失为40.46亿元，占营业收入的44.76%。
信用资产减值损失，主要包括发放贷款及垫款减值损失、金融投资减值损失等。2023年，该行发放贷款及垫款减值损失为55.46亿元。
今年初，郑州银行披露了四起诉讼，该行起诉鑫盈置业、康桥房地产、美景新瑞房地产、翰园置业等多家房企，涉案金额近28亿元。尽管郑州银行全部胜诉，但这些暴雷房企已无力还债，郑州银行对这些贷款计提减值准备。
类似情况，对于郑州银行而言，并不罕见。
不良率分红率也垫底
一半左右的营业收入计提了减值损失，郑州银行的资产质量堪忧。
不良率是外界观察一家银行资产质量的最直接的窗口。王天宇掌舵之后，郑州银行的不良率呈快速上升趋势，且持续处于高位。
2012年，郑州银行的不良率为0.47%，2023年为0.56%，2014年至2017年分别为0.75%、1.10%、1.31%、1.50%。2018年，A股上市之年，不良率飙升至2.47%。当年底的不良贷款余额为39.38亿元，同比增长104.47%。
A股上市当年，净利变脸、不良率大幅攀升，市场一度质疑该行在上市之前粉饰财务报表。
2019年、2020年，郑州银行的不良率分别为2.37%、2.08%，2021年至2023年分别为1.85%、1.88%、1.87%，今年三季度末为1.86%。
近几年，郑州银行的不良率稳定在1.87%左右。即便如此，在A股42家银行中，郑州银行的不良率仍然是倒数第一。
今年8月9日，国家金融监督管理总局披露，今年二季度末，我国商业银行不良率1.56%，其中城市商业银行的不良率为1.56%，高于国有大型商业银行和股份制商业银行。郑州银行二季度末为1.87%。
郑州银行的拨备覆盖率也处于倒数位置。今年三季度末，该行拨备覆盖率166.23%，仅高于民生银行、华夏银行，位居A股银行倒数第三，明显低于我国商业银行整体水平209.32%。
郑州银行的拨备覆盖率一直偏低。2018年以来，该行的拨备覆盖率在150%-175%之间，2023年最高也仅为174.87%。
拨备覆盖率，是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要监管指标。郑州银行拨备覆盖率偏低，说明其风险控制能力不强。
分红，同样是郑州银行备受诟病之处。
A股上市以来，郑州银行仅在2018年、2019年进行了现金分红，分红金额分别为8.88亿元、5.92亿元，分红率为29.04%、18.03%。
2020年以来，郑州银行已经连续4年未进行现金分红。整体而言，上市以来，郑州银行的分红率为7.69%，在A股银行中倒数第一。
新“国九条”针对上市公司提出了强化现金分红监管的要求，交易所拟将多年不分红或者分红比例偏低的公司纳入“实施其他风险警示”。
面对新规，郑州银行仍然未派发2023年度现金红利，该行也是当年唯一一家未分红的A股银行。
郑州银行为何执意不分红？2023年及今年9月末，该行核心一级资本充足率分别为8.90%、8.97%，均处于相对较低水平，A股银行中倒数第七。
不良率偏高、拨备覆盖率偏低，郑州银行急需补充资本。
净利连续下降、风险控制能力低，长达4年不分红，郑州银行将如何走出困境？
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