中年联想，有野心没耐心

传统PC行业已经多年没什么大的变化了，大多数的创新其实就是外观、名称、配色方面的变化，十分浅显。现在联想主攻AI PC，前景很广阔，但难度也很大，竞争对手们也都在积极布局中。

文｜韩 湘

最近，40岁的联想集团频频出现在大众视野里。

10月15日，联想年度Tech World大会在美国西雅图举办。大会现场，英伟达、微软、英特尔、AMD、高通和Meta等AI巨头齐齐站台，成为“联想朋友圈”的重要组成部分。

在会上，联想一股脑将自家最新的技术产品公布，新一代Neptune海神液冷服务器、ThinkPad X1 AI PC、联想个人AI智能体“AI Now”、Learning Zone软件平台也悉数亮相。

另一边，联想在英国高等法院对中兴通讯提起知识产权诉讼，指控中兴通讯存在专利侵权行为。

「数智研究社」发现，不管是年度Tech World大会，还是就专利起诉中兴通讯，背后的商业逻辑是利益至上。“把朋友搞得多多的，把对手搞得少少的”。就自身的业务基本盘来说，践行ALL in AI战略背景下，联想集团三大业务都在增长，尤其是智能设备业务大增15%，超过预期。方案服务业务（SSG业务）的营收连续14个季度保持了双位数增长，上半年运营利润也有20%的增幅。

但ISG业务（基础设施方案业务集团）由于AI服务器成本高企，加之云端业务服务能力还比较弱，导致上半年的亏损仍有7300万美元（约合人民币5.29亿元）。

值得注意的是，自从联想集团于2014年收购IBM的x86服务器业务以来，该部门几乎一直处于亏损状态。

手机业务成亮点

仰赖摩托罗拉系列在海外的表现，手机业务的同比增幅达到43%。从全球市场来看，联想手机业务在北美增幅20%，亚太地区的增长达282%，欧洲和中东、非洲的增长也有35%。

事实上，自从联想集团以29亿美元从Google拿下摩托罗拉后，十年来的表现一直不温不火，坊间也对联想拿下摩托罗拉充满非议和争论。

但如今，这笔29亿美元的收购给出了反馈。尤其是在拉丁美洲，2023年四季度市场份额达到21%，在巴西的市场份额一度达到30%左右。联想集团执行副总裁Matthew Zielinski直言，“三年后我们将成为全球第三大手机厂商。”

联想确实有野心，但IDC最近发布的2024年第三季度智能手机市场份额排名中，联想被列在了末尾的Others中。排在前五的分别是三星、苹果、小米和蓝绿厂，这五家企业瓜分了全球67%的市场份额。

如今距离副总裁“三年第三”的野心已经过去一年，想要撼动小米、蓝绿厂和华为、荣耀等手机品牌，难度仍然不小。

前景一片光明，道路十分曲折。两年的时间，我们拭目以待摩托罗拉的全球攻势。不过，在「数智研究社」看来，两年从Others进入前三，挤掉小米和蓝绿厂，几乎不可能。

而PC业务方面，市研机构Canalys发布的数据显示，2023年联想集团中国大陆台式机和笔记本出货1553.6万台，相较2022年的1925.3万台降幅19%，但仍然占据38%的市场份额。戴尔和华硕的降幅更大，分别为44%和24%，但华为笔记本和台式机的出货从357.6万台增至398.6万台，增幅11%。

在PC市场，联想集团仍然是霸主，但市场份额更多是依靠“组装”拿下的。在AI化当下，联想仍大概率坐稳第一梯队，市研机构Counterpoint预计2027年AI PC将占到PC市场的3/4，2023年至2027年间AI PC有望售出近5亿台。

但是竞争压力依然有。华为新一代笔记本电脑MateBook X Pro已经搭载了盘古大模型，荣耀也早在2016年就开始布局AI，微软也推出了首批为商户打造的Surface AI PC。

业内人士对「数智研究社」表示，传统PC已经多年没有什么变化了，大多数创新都是非常浅显的。现在联想主攻AI PC，难度很大。本质上来讲，“组装厂”加上AI也改变不了“组装厂”的里子。

ISG继续拉胯

在大部分人眼里，联想还是一家以PC为核心的ODM厂商。但其实近些年来，联想在PC业务之外的业务营收，正逐年走高。

确实如此，联想集团上半年基础设施解决方案集团的营收达到33亿美元，同比增长65%。但，该业务集团仍然亏损了7300万美元，去年同期也有1.14亿美元的亏损。

据「数智研究社」了解，作为联想核心2B的业务组成部分，联想ISG业务部门主要为联想生产企业服务器等硬件，同时也为超大规模企业和超级计算机提供服务。

不过，自从2014年从IBM手中拿下x86服务器业务以来，这个业务部门近10年间几乎一直处于亏损状态。

奇怪的是，联想集团的管理部门却对ISG业务的未来极其自信，在他们看来，得益于“改进计划”，有助于简化集团产品组合，改善运营状况并实现云客户的多元化。ISG将致力于通过投资于混合式人工智能基础设施、高性能计算、存储和边缘系统来推动增长和盈利。

看似很美好。但问题依旧不少。比如，为AI应用打造的一系列硬件直接拉高了研发成本。2024年上半年，联想集团的研发费用从去年同期的9.49亿美元增至10.24亿美元。

在「数智研究社」看来，ISG业务的亏损伴随AI技术的进步，研发投入的加大还将持续拉胯下去。

总而言之，联想集团正在逐步构建一个新的端侧AI生态，希冀让更多人享受到AI带来的价值和便利。不过，全球AI都在大步向前，都在提差异化的竞争。但差异化的竞争，不是张嘴就来的。企业服务和个人用户为何继续青睐联想集团的AI战略，要打好几个问号。