文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）
今天距离除夕只有70天，未觉池塘春草梦，阶前梧叶已秋声。
明日豪24转债上市，中签的朋友记得操作下。感兴趣的朋友可以看前面的文章，有详细介绍。
健友转债目前价格在107元左右，到期赎回价是109元。到期时间是2026年4月23日，就是剩余1.42年。剩余时间比较短了；税后收益率是0.96%。
这个收益率差不多和现在银行1年定期存款利率一样，转债溢价率是81.31%；溢价率比较高。
目前健友转债剩余5.02亿元，转债规模较小。转债的正股健友股份，市值在233.46亿元。
转债规模5.02亿元占正股市值233.46亿元的2.15%，这个比例算是比较低的。
看下健友转债的正股健友股份：
健友股份是一家位于江苏省的外资企业，公司在2000年成立；2017年上市。目前市值是233.46亿元，股价在14元左右。目前公司员工人数是1451人。
公司研发人员543人，占公司总人数37.42%。这个比例算是比较高的，说明公司研发投入很重要；并且投入较大，从下面的财务分析也可以看出。
公司的主要业务是药品原料、制剂的研发、生产和销售。
公司建立涵盖心血管、神经类、麻醉剂、抗肿瘤制剂、手术附注类及其他高附加值无菌注射剂等丰富的产品管线，是全球市场多品种注射剂的供应商。
简单分析下公司的财务情况：
公司24年三季报营业收入30.88亿元，同比下降1.72%
归母净利润6.06亿元，同比下降27.82%。
财报上说明利润下降的主要原因是制剂销售规模扩大及原料成本上升导致。
24年三季报公司营业成本18.09亿元，同比增长13.8%。就是成本增加了2.19亿元，所以利润下降的主要原因应该是原料成本的上升。
公司24年三季报研发费用是2.16亿元，同比增长1.61%。上面说到公司研发人员占公司总人数的37.42%。表明公司的研发投入在人员和资金上较大。
最后看下公司的现金流量情况:
24年三季报报表中销售商品、提供劳务收到的现金是30.67亿元，占公司营业收入30.88亿元的99.32%。
说明公司应该是能及时收回销售的货款，客户占公司的资金少。但是仔细观察后发现：
公司24年三季报报表中的应收账款是9.53亿元，同比增长14.69%。
应收账款9.53亿元，占公司营业收入30.88亿元的30.86%。这个比例算是比较高的，客户应该占公司营业收入资金的大约30%。但是现金流和收入的比例是99.32%，出现这种情况有可能是公司应收账款有问题。
个人想法：
1、目前看公司的转债在到期后是可以正常偿还的，因为公司光货币资金就有9亿元，并且研发费用支出高达2.16亿元。所以不会没有钱偿债。
2、公司研发费用2.16亿元，同比增长1.61%。营业成本18.09亿元，同比增长13.8%。
这两项资金的增长并没有带来营业收入的增长，营业收入30.88亿元，同比下降1.72%。公司现在经营遇见问题，什么时候好转还不能确定。
文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）
#投资随笔#$健友转债(SH113579)$$健友股份(SH603707)$
本文作者可以追加内容哦 !
