(新城控股旗下吾盛能源光伏项目)

出品 | 凤凰网风财讯 fengcaixun 作者 | W=T=T

当“灰犀牛”袭来,最先倒下的普遍是“跨界玩家”。光伏领域的地产“追光者”更是如此。

例如起家门窗幕墙的“嘉寓股份”,作为早一批跨界布局光伏产业的房地产上游企业,已处在破产与自救的边缘。

11月18日-19日*ST嘉寓(300117)已经连续两日跌停,5天前公司收到产业投资人道荣合利集团“退出公司重整投资”的通知,都增添了嘉寓控股破产重整和退市的阴霾。

再如,祥源控股创始人俞发祥投资控股的建筑上市公司交建股份(603815)在7月10日公告宣布,受到不确定因素影响,停止收购无锡博达新能70%的股权。交建股份的光伏跨界步伐,明显放缓。

凤凰网风财讯注意到,由“乾景园林”改名而来的“国晟科技”终止了一宗关于高效异质结项目的定增;起家渔畜和地产后成为光伏龙头的通威股份,也终止了160亿元的定增计划……当光伏产业陷入产能过剩与恶性竞争并步入下行通道,多类企业都开始考虑放缓或撤退。

其中央企的态度尤为坚决。据北京产权交易所11月12日-13日披露,国家电网、中广核、东方电气挂牌转让了不少于15.3亿元(底价)的光伏类资产。而今年以来,多家央企已转让超22家光伏公司或项目股权。

另外,据上海证券报不完全统计,2022年以来至少有108家上市公司跨界光伏,已有超20家公司宣布失利,陷入退市、破产、项目终止、欠债诉讼等漩涡(仅公开可查的部分)。

在这一轮周期更迭中,大量企业正从光伏领域撤退,而其中不同时期跨界而来的房地产玩家,其结局则是泾渭分明。

十余家房企“捆绑”光伏 三种形式分羹

无论是黄金时代,还是洗牌周期,房企都爱跨界,尤其是风口上的热门领域,例如新能源。

凤凰网风财讯盘点发现,近年保利、碧桂园、新城控股、万达、宋都股份、广宇发展、天宸股份、金科、恒大等房企均介入了光伏产业

此外,荣盛发展通过并购重组荣盛盟固利,布局了锂电池和新能源汽车领域,该领域一度齐聚了合生创展(投资广汽新能源)、富力集团(投资华泰汽车)、雅居乐(投资威马汽车)、华夏幸福(收购合众新能源汽车)等房企。

就光伏领域而言,房企的跨界投资主要有三种形式——即利用自身项目发展光伏;投资光伏企业;彻底转型做光伏。

借地产项目跨界者,例如新城控股与金开新能合作成立的“吾盛能源”便是依托新城控股规模可观的吾悦广场,通过布局吾悦广场屋顶光伏电站建设项目,迅速扩大业务,截至2023年12月已累计投运项目131个,累计装机容量超150MW。

万科旗下万维物流,作为全国规模最大的冷链物流综合服务商,拥有超170个仓储项目,运营管理超50个专业冷链物流园区,而这些“能耗大户”本身就是光伏屋顶铺盖的重要领域。万科控股的普洛斯成立了新能源公司“普枫新能源”则重点在推进物流园区内的分布式屋顶光伏项目,截至去年底已在全国超100个物流园区推进了光伏发电项目,总开发规模达到1GW。

广宇发展则彻底转型,通过重大资产重组,从房企转型为电力新能源企业,目前股票已改名“中绿电”,主营风能和太阳能投资开发运营,其新能源装机已布局国内12个资源富集省份。

此外,保利和碧桂园创投发起“保利碧桂园产业链赋能基金”,成立保碧新能源科技有限公司;厦门建发股份投资与厦门光伏企业清源股份成立了“建发清源新能源”;南山控股定增中国核能科技成为其第一大股东,则都倾向以财务投资的形式撬动光伏赛道。

“客观而言,房地产虽然式微,但地产资本仍然雄厚,基于大量住宅、商业体和产业园区物业,面向广泛的产业链上下游市场,有着广泛的分布式屋顶资源。加之前几年新能源景气度高企,不少房企很顺利地跨界进入新能源“分羹”。“绿盛合新能源公司研究人士表示。

深度洗牌局 “玩家”请退场

如今新能源行业已步入调整,尤其光伏正在经历“冰火两重天”的休整期。

戏剧性的是,在今年的半年报季,亏损最多的行业就是地产和光伏,两个行业总亏损估计超过1000亿。

回望房企跨界光伏的成果,也可谓泾渭分明。

尝到“甜头”的房企自然不少。例如绿地集团2023年高调宣布,能源产业的业务规模和业务能级较快发展,2023年收入及利润增幅有望达到50%。

但也有房企很早跨界,却获利微少甚至零收获。

其中典型当属恒大。2014年恒大与张家口市签署太阳能光伏发电项目合作协议,将建设920万千瓦太阳能光伏发电项目。在当下都很少企业能够签约如此大规模的光伏项目,普遍为小区域项目覆盖的情况下,10年前恒大便能创造金额高达900亿元的光伏业务。

但仅仅时隔半年,恒大就宣布放弃投资太阳能的计划,因公司认为时机并不成熟。光伏发电项目就此搁浅。

而同样在2014年布局能源领域的金科地产,新能源已成为其重要的“利润牛”板块。根据官网披露,金科新能源运营的项目发电业绩优于行业平均,在同区域项目中保持领先,2020年贡献13.23亿元营收和1.8亿元利润。

光伏业务的毛利率不容小觑。例如嘉寓控股在布局光伏产业链后,营业收入和利润一度增长明显,公司光伏业务2022-2023年毛利率由12.82%增至26.36%,远高于建筑装饰业务,两年贡献利润分别为1.9亿元和2.7亿元。

不过随着行业调整,光伏业务的营收增势已呈现压力。例如嘉寓控股2022年-2023年营业收入已有14.83亿元(占总收入75.9%)降至10.26亿(占总收入97.52%),压力可见一斑。

“在风口期,很多房企吃到了政策和市场的红利,失败的企业多是因为没有坚持下去。但近几年光伏行业产能过剩,加之各类入局者鱼龙混杂、各有奇招,导致现在行业存在大量不合理、不正当的竞争,发展的挑战越来越大。”上述新能源企业人士表示。

11月18日举行的2024年中国国际光伏与储能产业大会上,诸多光伏企业纷纷表态,明确反对价格低于成本的“恶性竞争”。会上,毕马威中国能源及天然资源行业负责人直言,过去基于政策支持光伏行业大发展,未来,企业的技术革新、成本控制等方面表现将更为重要,全球广阔的新兴市场还有巨大潜力可期。

言下之意,真刀实枪的竞争早已拉响,未来的发展空间在国际,能者竞之。跨界玩票的玩家是时候离开了。

作者|王婷婷

版权丨凤凰网风财讯

联系丨491275725@qq.com

禁止抄袭/洗稿/镜像/摘录,转载可留



追加内容

本文作者可以追加内容哦 !