华润集团收购天士力进展如何？天士力与华为合同的项目2024年可产生多少利润？由华为背书加持，天士力创新药可否加速上市，2025年可创收多少？

华润集团收购天士力进展情况

1. 华润集团收购天士力的进展情况

a. 合同签署与股权转让

2024年8月4日，华润三九与天士力集团及其一致行动人签署了《股份转让协议》，华润三九将以每股14.85元人民币的价格收购天士力4.18亿股股份，占天士力总股本的28%，总价款为62.12亿元人民币。此次权益变动完成后，华润三九将成为天士力的控股股东，中国华润将成为天士力的实际控制人。

根据公告，天士力集团及其一致行动人在权益变动前共持有天士力6.83亿股股份，占总股本的45.7500%，而一致行动人合计持有7097.45万股股份，占总股本的4.7508%。在转让后，天士力集团及其一致行动人合计持有公司17.5008%的股份。同时，天士力集团书面承诺将放弃其所持有的天士力5%股份对应的表决权，保留12.5008%股份的表决权。

b. 法律与审计进展

截至2024年10月29日，华润集团收购天士力的重大资产重组仍在进行尽职调查、审计、评估和核查等工作。公司表示，在相关工作完成后，将会再次召开董事会审议本次交易的相关事项，并由董事会召集股东大会审议与本次交易相关的议案。根据公告，公司及相关各方正在积极推进本次交易的各项工作，目前没有被监管部门立案调查或司法机关立案侦查，不存在被暂停或终止的风险。

c. 同业竞争问题

根据公告，天士力的部分业务与华润集团旗下华润医药的业务存在一定的同业竞争，例如天士力的医药零售连锁业务与华润医药的零售连锁业务之间的竞争。为了解决这些问题，华润三九及其控股股东华润医药控股、实际控制人中国华润已出具《关于避免同业竞争的承诺函》。根据承诺，将在五年内通过托管、资产（股权）转让、业务整合等方式解决与天士力之间的同业竞争问题。2023年，天士力医药商业收入为12.15亿元，占公司总营收的14%。

d. 市场反响与未来展望

市场分析师认为，华润三九与天士力的强强联合将产生显著的协同效应。华润集团的资金实力和资源优势将大大增强天士力的市场竞争力，特别是在中药全产业链的整合和发展方面。双方将在中药材种植、创新研发、智能制造、渠道营销等领域相互赋能，提升上市公司的核心竞争力。此外，华润三九的“品牌+创新”双轮驱动战略也将受益于天士力的创新研发能力和丰富的产品管线，进一步巩固其在中药市场的领导地位。

e. 时间线梳理

• 2024年8月4日：华润三九与天士力集团及其一致行动人签署《股份转让协议》。


• 2024年8月5日：天士力和华润三九分别发布公告，确认收购事宜。


• 2024年8月31日及以后：华润三九定期发布重大资产重组进展公告，尽职调查、审计、评估和核查工作持续进行。

2. 天士力与华为合作项目的具体内容和预期收益

a. 合作项目内容

天士力与华为云共建的“数智本草·中药研发大模型”于2024年5月9日在天津发布。该模型拥有380亿参数量，基于中医药海量文本数据预训练，结合向量库检索强化，以及中药研发多场景的微调，能够更好地帮助研究者完成中医药理论证据的挖掘和总结。具体而言：

• 数智本草大模型集成了1000多本古籍、9万多方剂、4万多种中成药等数据，涵盖了问答、生成、智能计算等领域。


• 结合4000万篇文献摘要、300万天然产物、2万靶基因通路信息等数据，覆盖了从病到方、从方到病的全过程。


• 在智能问答、交互计算和文档生成三种应用模式下，推进中药复方、药材、成分从筛选、优化到临床等全研发链条的证据挖掘、辅助决策及效能提升。

b. 预期收益

• 研发效率提升 ：AI技术的应用预计将大幅提升天士力在新药研发方面的效率和安全性。例如，盘古制药的合成路径预测准确率比业内最优算法提高了10%，药物设计效率提升了33%。


• 全产业链升级 ：AI技术不仅能加速新药研发，还能帮助实现中医药种植、研发、生产、流通、销售的全产业链升级，从而全面提升中医药产业的竞争力。


• 智能化应用 ：结合百万级中医药知识、上万方剂和诊疗记录，实现中医的智能化问诊、养生问答、中医教育等场景，进一步拓展中医药的应用领域和市场空间。

3. 华为背书对医药企业创新药研发和上市的影响

a. 对创新药研发的影响

• AI赋能新药研发 ：华为云的盘古大模型在多个医药研发场景中展示了强大的能力，如药物分子数据和实验数据的深度学习和分析。AI技术的应用显著提升了药物设计效率和分子属性预测精度，从而缩短了研发周期，降低了成本。


• 跨学科合作 ：与华为的合作为医药企业提供了一个全新的平台，通过结合AI技术和中医药专业知识，解决了传统中药研发中的信息稀疏和离散问题，推动了中药知识宝库的传承和创新。


• 国际合作与影响力 ：通过与华为的合作，天士力等中药企业能够在国际舞台上展示其创新能力，吸引更多的国际合作机会，进一步推动中药的现代化和国际化进程。

b. 对创新药上市的影响

• 政策支持 ：政府出台了一系列政策，如《全链条支持创新药发展实施方案》，优化了审评审批流程，加快了创新药进入市场。AI技术的应用进一步加速了这一过程，使得创新药能够更快地到达患者手中。


• 市场竞争力 ：AI技术提升了创新药的质量和安全性，增强了市场竞争力。同时，通过与华为的合作，企业能够更好地应对市场竞争，开拓新的市场领域。


• 投融资环境 ：政策的支持和AI技术的加持也为创新药企业在资本市场上的融资创造了有利条件，支持了企业的可持续发展。

综上所述，华润集团收购天士力的交易正在稳步推进，且已完成股份转让，目前正在处理法律和审计事务。天士力与华为的合作预计将大幅提升其在中药研发和市场扩展方面的能力，结合AI技术的应用，天士力在未来几年内的创新药研发和市场表现值得期待。华为的技术支持和政策环境的优化将进一步推动天士力在中药领域的领先地位，实现中药的现代化和国际化发展。