$南兴股份(SZ002757)$  

$南兴股份(002757)$ AI广告营销概念股AppLovin年内涨幅达706%，市值突破千亿美元，成为投资者心中最新“AI神话”；
通过Axon 2.0带来的AI能力提升，广告效果提升带动开发者投入加大，业绩快速拉升；
AppLovin滚动市盈率已达97倍，收入预期能否跟上股价增长仍存不确定性。

随着近几天A股市场和美股市场再度卷起炒作“AI应用”的浪潮，一家此前在游戏行业颇有名气的AI广告营销概念股AppLovin，以惊人涨幅“破圈”成为亿万投资者心目中新的“AI神话”。

算上本周二的7%大涨，AppLovin美股年内的涨幅已经达到706%，也就是从开年的39美元涨到321美元，市值达到1077亿美元。
受此推动，港股市场的汇量科技（01860.HK）本月涨幅已经超过300%，但这里需要强调的是，哪怕都是干数字营销的公司，AppLovin能够在美股市场里跑出来，肯定还是有点独特之处的。
事实上，在游戏和移动互联网产业建树颇丰的中国资本圈，早在十年前就注意到了AppLovin这种移动营销业务的价值。

虽然谷歌、Meta（脸书）在搜索引擎和社交媒体广告领域具有统治地位，但大量用户使用手机时，相当多的时间都在单个APP里面，所以移动营销的爆发只是时间问题。
AppLovin还拥有互联电视平台（CTV）Wurl，并提供广告测量、优化分析的SaaS业务。由于从游戏行业起家的背景，公司还有自己的移动游戏开发和发行业务，但广告营销依然是收入大头。

严格来讲，这种将广告主、投放平台与潜在投放对象进行匹配的业务，从一开始就属于所谓的AI概念股。引发这一轮股价异动的根源，则是公司在2023年推出人工智能广告技术软件Axon的2.0版本。

对于AI在应用侧的作用，公司曾给出过极为精辟的解读。

在今年2月的财报电话会议上，有投资者询问公司创始人兼CEO Adam Foroughi，Axon 2.0和最初的版本有何不同。

Foroughi回答道：“它就是更好（It’s just better）。”

Foroughi也将Axon 2.0与采用“黑箱算法”的ChatGPT进行类比。他表示，虽然大多数人并不清楚这项技术是如何工作的，但他们知道GPT-4比GPT-3.5更好，因为他们在聊天框输入提示时，会得到更好的结果。Axon 2.0也是这样，许多数据都显示出它的效率更高、收入转化能力更强。

11月初的财报会议上，公司创始人兼CEO Adam Foroughi介绍称，现在消费者每天会使用4-5个小时的移动设备，其中大概有45分钟的时间对于大多数广告商来说都是未开发的，现在公司的平台可以解锁这一领域。公司也在开发游戏领域以外垂类行业，增加更多潜在的上升空间。