华统股份个人分析

$华统股份(SZ002840)$  今日进场试错，以周二最低点设止损。

1、个股超跌，转债迎来末日行情。

2、年底消费预期，目前猪价底部区域，有想象空间

3、从技术面看，日k在前面两个低点形成趋势线企稳，今日未创新低，量能缩到新低，短期有反弹需求。

4、11.5元这个位置是8月份和十月份双平台箱体中轨，主力第一波拉升至少要到16元附近，前期两次拉升可以看做试盘。

5、华统这家公司位于浙江，原先主业是以屠宰、生肉为主，养殖、饲料为辅的企业，近几年大力往养殖行业发展，从最早的25%自给率到现在的50%左右，现在定增的项目就是继续增加自给率。它的利润率本来就比别的猪企高（屠宰、生肉销售+浙江猪价高）

6、近两年公司利润不明显的原因，主要是负债太高了，三十几个亿的借款，每年利息都应该一个多亿左右了。这次可转债化债五个亿加上定增（拿接近五个亿还款）公司负债下来十个亿，这个其实还是偏利好的。

但需要注意的是:

1、猪周期短期内是否能反转（目前各大猪企的种猪数量并没有大幅减少）

2、浙江范围环保查的比较严，公司养猪场是否能把产能拉满（如果扩产能之后，产能利用率不足，导致回本周期过长）

3、随着美元走强，豆粕价格是否还能维持低位