曙光

#英伟达Q3营收超预期，投资价值几何？##社区牛人计划#$英伟达(NASDAQ|NVDA)$$豪24转债(SH113690)$$谷歌-C(NASDAQ|GOOG)$

关键指标【仅供参考】

1、沪深300股债利差择时模型：5.78%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置节节高混合/雄霸赛道偏股等组合）。

2、万得全A市净率：1.59倍，处于36.05%分位数（历史1.28-2.14，再跌19.5%达到近10年最低，涨34.59%创近5年新高），北证50在宽基中涨幅靠前。

3、可转债均价：123.692元，处于50.36%的适中区域（历史94.741-152.232）。

20日，LPR维持不变，

但主力难得出现一次净买入，

市场低开高走，较为平稳。

被锤了几年的医药医疗也迎来利好，

据传高层组织讨论，透漏：

医保支出未来保持每年10%+的增长；

2.集采将统筹至中央，地方全线收紧，防止对行业价格产生过渡干扰；

3.集采节省的资金将更多用于创新药支出，创新药发展有望提速。

整体看，医疗医药回暖明显，创新药涨幅靠前，行业反转曙光再现。

20日，离岸人民币小幅贬值，主力净流入83亿，流向出现反转，市场低开高走，化肥、游戏、医疗医药等涨幅靠前；南下资金净买入56亿元，港股震荡上涨，创新药和游戏领涨。

20日夜间，黄金上涨0.88%，白银下跌1.03%，ICE布油下跌0.37%，美国十年期国债收益率走高至4.414%，道琼斯指数上涨0.32%，纳斯达克100指数下跌0.08%，中概互联上涨1.73%，A50下跌0.14%。

大中型市值美股多数下跌，博通下跌1.27%，谷歌C下跌1.25%，跌幅偏大；大中型中概股多数上涨，富途上涨2.64%，网易上涨2.16%，哔哩哔哩和快手均上涨1.84%，涨幅靠前。

英伟达三季报显示，第三财季营收351亿美元（其中数据中心营收308亿，同比增长112%，环比增长17%），同比增长94%，环比增长17%。

净利润193亿美元(折合人民币1395亿元，相当于腾讯的2.6倍)，同比增长109%，环比增长16%，整体毛利率达到74.6%，同比提高0.6%，环比下降0.5%。

四季度展望营收375亿美元，业绩略超预期，股价下跌0.76%，年内股价累计上涨195%。

豪24转债昨日尾盘冲高至157.3元，但停留时间较短，部分手快的网友喜获500元+红包。由于正股走势偏强，转债仍折价1.88%，今日有望继续冲高，可以设置回落卖出控制回撤。

一、特色老债

1、双低转债【偏安全】

美锦转债、和邦转债、万凯转债、普利转债、双良转债。

2、小规模双低债【偏活跃】

冠中转债、海环转债、金埔转债、博汇转债、中能转债。

3、低溢价转债【偏进攻】

欧通转债、翔丰转债、豪24转债、华兴转债、豪能转债。

4.志特转债董事会提议下修，如果下修到底，参考价值为117元，高于当前价格。

20日可转债等权上涨1.11%，溢价率中位数为21.98%,继续回暖。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

二、估值分析