一、钨丝母线逐步放量、配合金刚线辅材盈利修复、双重盈利弹性
自制钨丝母线逐步投产，一重盈利为钨丝母线，二重盈利为金刚线的电镀环节！从亏损到单km保守5~6元，中性7~8元，盈利弹性空间足够大！
二、钨丝技术迭代、细线化持续推进、难度越来越大、壁垒越来越高
此前我们多次强调钨丝母线的技术壁垒，目前能够实现全流程自制量产的企业仅有厦钨和美畅两家！随着母线线径向29/27/25及以下推进、细线化难度越来越高、越细越容易产生过程小圈等问题、成材率更容易波动、更考验技术实力。
目前美畅在细线化进展、品质表现、技术实力等多方面均超预期，部分原因为钢丝拉拔方面的多年积累，有望成为新的钨丝母线龙头。叠加微粉方面的优势，整体实力绝对领先！
三、行业出清、格局清晰、市占率提升预期
经过半年多出清，目前头部企业份额稳中有升。公司进入中环体系后、市占率预期进一步提升！
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