作者：方 升
编辑：张佳茗
接连从上交所、深交所铩羽而归后，武汉珈创生物技术股份有限公司（下称：珈创生物）于今年又转向北交所发起冲刺，再次重整旗鼓冲击资本市场。此次其选择合作的保荐机构为国投证券，审计机构则为大信会计师事务所。
9月27日，珈创生物的IPO进度变更为“中止”。浏览招股书及相关公开信息后，发现珈创生物的参股公司在去年曾被责令整改，并且经历两次IPO后其在信披方面仍存在疑点。
参股公司有污点且数据打架
作为国内较早进入生物制品细胞质量控制、评估和检测服务领域的第三方专业化服务机构，珈创生物已成长为掌握较为全面细胞检定技术的企业，对生物制品研发生产具备较强的质量安全控制能力。
2021年至2023年（下称：报告期），珈创生物提供的主要产品及服务包括细胞检定、病毒清除工艺验证、检测试剂盒业务。报告期各期，珈创生物营业收入分别为12,940.43万元、14,621.85万元、13,171.09万元；同期净利润分别为6,577.82万元、6,469.94万元、4,662.39万元。2023年，珈创生物营业收入同比下滑9.92%，净利润同比下滑27.94%，均出现了波动。不仅如此，报告期各期的毛利率分别为78.38%、74.16%、64.79%，已出现了连续下滑。
在主营业务收入情况中，细胞检定业务收入在报告期各期皆占比九成以上，报告期各期该业务收入金额分别为11,963.84万元、13,626.15万元、11,906.06万元，占营业收入的比例分别达到92.45%、93.19%、90.40%。
据招股书，珈创生物共有4家控股子公司及1家参股子公司。其中参股公司为云南省细胞质量检测评价中心有限公司（下称：云南检测），该公司成立于2019年8月29日，由云南省细胞工程中心有限公司持股80.00%，珈创生物持股20.00%。
浏览企信网发现，云南检测在2023年8月31日的抽查中，被昆明市市场监督管理局查出问题，并要求其责令改正。
（截自企信网）
不仅如此，珈创生物在其招股书与挂牌新三板期间发布的2023年年报两份文件中，还对云南检测的2023年财务数据“各执一词”。
在招股书中，云南检测2023年的净资产为204.67万元，净利润为-331.38万元。但在珈创生物2023年年报中，云南检测2023年的净资产为208.29万元，净利润为-327.76万元，均与招股书中披露的数据不一致。
（截自珈创生物2023年年报）
募投项目和供应商信披存在疑点
本次IPO，珈创生物计划募资15,000.00万元，投入至“珈创生物业务优化与产能扩建项目”（下称：优化扩建项目）、“珈创生物创新研发及产业化项目”（下称：产业化项目）以及“营销网络建设”项目，三个项目的投资总额为20,860.00万元。
据招股书，优化扩建项目投资总额为15,860.00万元，拟使用募集资金10,000.00万元，购置全自动快速微生物质谱检测系统、染色体自动扫描分析系统等设备，开发基于5G的数字化智能化技术工艺管理系统，建设BSL-2级生物实验室。该项目的建设周期为3年，其中租赁场地装修施工需27个月。
但通过该项目备案号所查找到的优化扩建项目环评文件来看，此项目的施工工期仅为6个月，与招股书相差较大。
（截自优化扩建项目环评文件）
另一产业化项目也存在同样的情况。
据招股书，产业化项目拟投资3,000.00万元，购置基因测序仪、染色体核型工作站、质谱仪、流式细胞分选仪等30套设备，建设BSL-2级生物实验室用于检测技术研究、检测工艺验证、细胞筛选。项目建设期为2年，其中场地装修施工所需时间为9个月。
但根据产业化项目的环评文件来看，此项目施工工期也仅为6个月。优化扩建项目环评文件的编制日期为2022年2月，前述的产业化项目环评文件的编制日期为2024年3月，其北交所IPO的受理时间是今年的6月27日，招股书签署时间是6月26日，如此看来这两个项目的建设期安排都在环评文件编制后做出了调整。
（截自产业化项目环评文件）
优化扩建项目内容为购置设备用以扩充产能，但珈创生物报告期内的产能利用率却未饱和，2023年其细胞检定、病毒清除工艺验证、检测试剂盒三项业务的产能利用率分别仅为69.23%、84.27%、2.11%。
除募投项目的信披存在疑点外，珈创生物在问询回复中或还出现了低级错误。
据珈创生物问询回复文件第212页，报告期各期其供应商家数合计分别为100家、129家、162家，采购总额分别为926.34万元、1,095.03万元、1,378.61万元；问询回复第215页显示，珈创生物向前五大供应商的采购额分别为926.34万元、1,095.03万元、1,378.61万元，这与第212页披露的全部供应商采购总额数据一致，可见，珈创生物在问询回复中的信披出现了低级错误。
另招股书中披露珈创生物在报告期各期向前五名供应商的采购额分别为377.58万元、415.59万元、400.28万元。
（截自问询回复第212页）
（截自问询回复第215页）
同时，问询回复中披露的同行业可比公司贝瑞基因（000710）2021年向前五大供应商采购额为71,425.94万元，但在贝瑞基因2021年年报中却显示，其该年度向前五大供应商的采购额为97,998.57万元。
（截自贝瑞基因2021年年报）
综上，珈创生物如今第三次IPO转向北交所后的信披工作仍需要提高，其保荐机构国投证券执业质量也需要关注。
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