根据刚刚披露完的季报数据，按照一级行业分类看，收入和利润中位数实现正增长的行业仅有6个，并且不论是整体法口径、还是中位数法口径，都仅有一个行业实现了收入10%以上的增速！会是哪个行业呢？
可能有人已经猜到了，正是电子。今年前三季度，芯片半导体相关上市公司的营业总收入超过3700亿、同比增幅22%；第三季度的营业收入超过1300亿，同比增幅同样超过20%。可以说，A股的芯片半导体公司集体交出了优秀的成绩单！
联系到最近的行情，芯片确实有种重回聚光灯下的感觉。特别是在十一长假后，市场由亢奋迅速转向降温，芯片是少有的几个仍然可以继续走出阶段性新高的板块。
以芯片ETF为例，二级市场价格已经来到近两年新高。实际上时间再往前移，长假期间A股还在休市中时，港股中芯国际、华虹半导体就率先开启强势上攻，分别大涨60%和56%（以上不作为个股推荐）。种种迹象似乎都在指向，芯片很有成为这轮行情主线的潜质。
那以往牛市主线是如何出现的呢？
2006到2007年，当时以金融、地产、煤炭和有色为代表的“四朵金花”成为了市场主线；到了2014到2015年，“一带一路”和“互联网+”领涨市场；而2019到2021年，则是“茅指数”和“宁指数”更为风光。
从大的背景看，2006年的“四朵金花”反映的是当时房地产经济的时代主题；2014年的主线重点体现出了当时的政策环境；而2019年的主线代表的是消费升级和产业升级。
这样总结下来，虽然处在不同经济阶段，但牛市主线有不少明显的共同逻辑：
首先它是所处时代背景的最强主题；第二，它是行情发动者偏好的风格；第三，主线板块往往前期经历了较大跌幅；最后就是这个板块通常具备比较好的“群众基础”。
如果用上面这些条件去筛选，芯片现在确确实实很贴合，并且如今受益于市场需求回暖和国产化加速，板块业绩表现也非常亮眼，似乎主线逻辑越来越清晰了。
当然即使是这样，也不代表对于单芯片咱们可以直接闭眼买入，毕竟根据以往A股牛市的路径，向上抬升的过程往往不是单边上涨。
即便是市场主线、在短期经历比较大的涨幅后，大概率也会进入剧烈波动阶段。交易方式上，咱们可以尽量避免一次性买入卖出，可以分批逢低建仓来平滑成本。
另外板块内部进一步细分看，半导体设备材料作为半导体生产核心要素，供应链安全受到外围影响较大，国产替代需求迫切度高、有望持续受到政策支持。
对应的半导体材料设备指数的估值，也要明显低于其他主流芯片半导体指数，对应的ETF是半导体材料ETF（代码：562590，联接基金A类020356/C类020357），大家可以加入自选逢低吸纳！
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芯片ETF的标的指数为国证半导体芯片指数（指数代码：980017.SZ），其2019~2023年完整会计年度业绩为：117.69%、51.25%、33.17%、-38.85%、-6.82%；半导体材料ETF的标的指数为中证半导体材料设备指数（指数代码：931743.CSI），其2019~2023年完整会计年度业绩为：119.06%、60.63%、34.42%、-31.93%、-5.13%。数据来源Wind，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。
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