$有研新材(SH600206)$  $德邦科技(SH688035)$  $宁德时代(SZ300750)$  

固态电池取代锂电池必将引发产业链巨变，想象空间太大，带来材料迭代、设备升级和工艺改进的巨大机遇。近期，走出了粤桂股份、酷特智能、有研新材、福能东方、北京利尔、德尔股份、上海洗霸等牛股，这里分享一支精品低位股——德邦科技，大家帮忙品品。

1.固态电池+宁德时代。

德邦科技的聚氨酯导热结构材料适用于固态电池封装。锂电也好，固态电池也罢，宁德时代绝对是行业霸主，这一点，毋庸置疑吧？去年就有半固态电池装车的各种消息，大家都看到了；按照《2024中国固态电池产业全景图谱》，固态电池2027年各大公司将实现量产，而这种替代的体量是非常巨大的，加上新能源材料这几年已经充分调整，可以说跌得非常惨烈也已经到位了。

宁德时代说是2027年小批量生产，但是，预计不会等那么久，这种表态，明显是为了尽量降低固态电池对当前锂电供应的影响，否则一众大厂都不愿大买锂电，而是等着固态电池出货了。

德邦科技的最大客户就是宁德时代，曾经一度占德邦销售额近43%（2021年），这个大家可以去网上查，也已经进入到比亚迪、中航锂电产业链。年初，德邦昆山年产8800吨动力电池封装材料产线也已投产，动力电池封装材料总产能可达4万吨每年。届时，德邦科技可以充分受益固态电池的放量大爆发。

2.先进封装+大基金+华为。

德邦科技是先进封装的稀缺标的，Chiplet用核心胶膜DAF，打破垄断，国内唯一量产。大基金大家都清楚，国产替代背景下，大基金旗下那么多顶尖芯片公司，他们对先进封装材料的需求量可想而知，试问，有谁会绕开大基金作去购买国外的材料？

你是否知道，国家集成电路产业基金（大基金）正儿八经持有德邦科技18%的股份，是德邦科技最大股东之一，网上能查到。没错，德邦科技确实也已陆续导入国内最大的几家封测公司，根据招股书，德邦的晶圆UV膜等领域是通富微电、长电、华天、日月新等国内前4的封测企业唯一的国内批量供应商，已然成为国产替代引领者。

同样，不负众望，德邦也分别导入华为、小米、苹果等，并实现大批量供货。在聚氨酯热熔胶、共型覆膜、紫外光固化胶等领域，又是歌尔、立讯、华勤等的核心供应商。网上有人说，德邦科技也已经供货华为海思 GPU框胶并已通过验证，以及送样AMD认证、供货中际旭创光模块封装胶等，这个有待考证。德邦科技的导热材料和EMI电磁屏蔽材料已为多家光模块企业供货，这是官方答复的。

3.低估值+优绩股。

公司市值才50来亿，营业额近年雷打不动按照30%左右递增，盈利也逐年水涨船高，作为半导体材料周期最低迷的这两年，业绩一直非常坚挺，大家可以去看下报表，芯片的复苏周期已然开启，首先受益的必将是材料。个人预计随着动力电池材料和先进封装材料的复苏，加上有大基金的主角光环，德邦的业绩大概率将大幅上升，大家去看看雅克和巨化，都是大基金光环下成长起来的芯片及能源材料公司，都实现了长牛。

4.低位徘徊+充分回调。

为了响应号召和发展壮大，德邦9月准备收购某芯片公司，可惜半途收到终止函，这是德邦没想到的，导致股价在牛市初期尽然连跌近30%，还错过了牛市至今不少涨势凶猛的大涨行情，这次惨痛的调整经历，也已成为德邦上市后宝贵的又一课，这是成长型企业无法避免的宝贵经验，为德邦发展壮大埋下了伏笔。个人认为，在牛市动辄翻几倍甚至翻十几倍的当下，低位也可能成为一次绝佳机会，一旦有资金慧眼识珠，说不定也能发光发亮，祝大家牛市一路长牛！