$软通动力(SZ301236)$ $上证指数(SH000001)$ $光弘科技(SZ300735)$
泡沫、波动、风险，这些并不可怕，反而是我们参与这个市场的理由，我们要通过对大师们的成功经验的反思学习，对自己交易习惯的认真反思总结，找到适合自己的盈利方式，我们要成为市场上的成功者，而不是市场上的送钱者！
什么是风险？风险就是波动！就是你无法把握无法确定的波动！ 下跌是风险，上涨也是风险！这在双向交易的期货、期权、两融中就不难理解，就是在正常的股票交易中，上涨对于看好而未买入的也叫风险踏空风险！ 所以风险在投资中是个中性词，并不代表涨跌而代表的是波动。剧烈波动就是高风险，当然也就可以有高回报，所以你我才愿意参与其中！
股票市场与衍生品市场不同，他不是零和游戏，当然不能用赌场来形容，倒是衍生品市场就是零和游戏是和赌场原理一样的，但他们有他们存在的特殊意义！
为什么说波动是股市之美呢？古今中外无一例外，人类具有天生的赌性，不是X说的中国市场中国人！假如国家让我们捐赠体育福利事业，有人捐但不多，可是国家搞个彩票2元有可能博得五百万，虽然这是个典型的负和游戏，但很多人会为这极小的概率乐此不疲！ 一样的道理，国家在上轮国企脱困中，要让你把钱投给国企然后参与分红，你干嘛？就是现在让你把钱投给XX公司只参与分红，你干嘛？但搞个股市有了波动，就有了大幅获利的机会，所以你我才愿意参与共中！
要想知道投资怎么赚钱，先看看顶级大师们是怎么赚钱的。中国人最熟悉的投资大师应该是巴菲持、索罗斯、罗杰斯，关于他们的书到处都是持特别是巴菲特。
巴菲特的逻辑很简单，就是找到有足够安全边际的，能够承诺保本并且将来有很好收益的股票，大仓位买入并持有，等到基本面逆转时卖出。通俗的讲就是找到被大幅低估的股票买入并持有！ 也就是说巴菲特关注的是底，这种被严重低估的股票存在吗？当然存在！为什么会存在？因为市场也会犯错误！市场怎么也会犯错误？因为市场是人参与的，人有因为贪婪和恐惧产生的行为偏差，也就是人并不都是理性的！ 正因为大多数人都不是巴菲特，才会有股神巴菲特！
中国人对索罗斯的了解应该是从亚洲金融风暴和后来的香港金融保卫战开始的。与巴菲特相反，索罗斯被称为空头大师，他关注的是泡沫的顶，利用期货期权等衍生品，精准出击一招制胜，所以被称为金融大鳄！巴菲特是低位买入后潜伏等待泡沫的膨胀，索罗斯则耐心的潜伏等待膨胀起来即将破灭的泡沫，并给予致命一击刺破他！ 人们都会对上涨感到高兴，所以巴菲特被封神，而对于下跌，正处于上涨狂欢中的人们一下暴亏当然不会高兴，所以索罗斯多被形容成魔鬼！
而事实上索罗斯和巴菲特又是一样的，这就是都在找市场的错误！只不过一个在找人们因为恐惧而形成的大幅低估的错误，一个在找人们因为贪婪而形成的大幅高估的错误！ 所以从投资的角度讲，索罗斯比巴菲特更伟大，要在一片繁荣中看到危机比在一片萧条中看到机会更加反人性，所以需要更多的勇气和智慧！ 所以正因为有比能成为巴菲特的人更少的人能成为索罗斯，才会有金融大鳄索罗斯！
我们了解罗杰斯还是上轮大牛市，这位国际大师经常评论A股，感觉有点像吹牛大王。对他的报道往往要让他沾索罗斯和巴菲持的仙气，他曾是索罗斯量子对冲基金的创始人之一，巴菲特曾说对大趋势的判断自己不如他。 他确立大师之位是因为准确的预言了上轮商品大牛市，并大获其利！ 也就是说罗杰斯是一类能准确判断大势，并按照这个大趋势进行投资并获利的人的成功代表！ 可以说大部分成功的投资人都是这一类人，他们在看准趋势后杀进去，在一个趋势结束后撤出来，然后耐心等待下一个自己看清楚的趋势！
这三个人代表的三类人的成功有没有共性呢，不难看出是有的。
1、他们都不是想战胜市场的人而是市场的冷静观察者；
巴菲特、索罗斯们都在冷静的观察着寻找着等待着市场的错误，并相信错误一定会得到修正；罗杰斯们都在冷静的观察寻找等待市场的一个明确的趋势的到来。
2、他们都不是市场上忙忙碌碌的人都是有耐心善于等待的人；
巴菲特们在找到他们要的目标后，就会大量买入，然后就是充满信心的耐心的等待；索罗斯们总是耐心的等待着目标的疯狂达到极致，然后精准出击一招制胜；罗杰斯们也是一样耐心的等待趋势的形成买入后等待他们认为的趋势结束。
3、他们都是享受着市场的波动也就是在享受着风险享受着泡沫的膨胀破灭的人；
如果都像有效市场理论假设的那样，市场永远是正确的人是理性的，就不可能有金融泡沫的出现，就不可能有市场的剧烈波动，也就成就不了享受着崩溃带来的极端恐惧造成的严重低估的巴菲特，也就成就不了享受着盲目乐观带来的严重高估的索罗斯，也就成就不了享受着这上上下下的过程的罗杰斯。
单个的巴菲特是赚钱最多的，因为他们在经过严密的财务分析后确认股票被严重低估，他们有几乎绝对的把握能够获胜，所以他们往往在最低位大仓位买入，然后耐心等待市场从悲观到修正到乐观到疯狂，并在疯狂前暴利出局。他们可能要忍受的是等待的煎熬，但他们因为有足够明确的信心支撑，所以可以以足够低的买入价足够多的买入量买入，所以成功者都会获利巨大。
单个的索罗斯都是赚钱最快的，因为他们都会在泡沫的顶端重仓出击，而崩溃往往都是剧烈的风暴式的，所以他们可以用衍生品做空，瞬间暴利。
罗杰斯们由于要看到明确的趋势，所以往往只能享受一个趋势的一部分，由于对趋势的判断可能并不会有绝对的把握，他们可能还不敢大仓位买入，所以单个的罗杰斯的获利不能和单个的巴菲特比。
如果给整个金融市场算个大账，那么债券会向市场提供利息，股票会向市场提供利润，衍生品是零和游戏。 政府要收印花税国外还有资本利得税，交易所券商期货公司律师事务所会计师事务所等都要从中收取费用。 这两项的差就是市场的绝对收入，如果市场是有效的，这些利润就会平均分配给市场参与者。
但市场是波动的，而且还很剧烈，这样在这个过程中，巴菲特们、索罗斯们、罗杰斯们都会获得超额利润，他们拿走的利润已经远远超过了这个市场的绝对收入！这个差额哪里来？当然有人提供！ 也就是说余下来的市场参与者就是来市场上送钱的！他们在市场底部恐惧着，在市场顶部贪婪着，在上涨下跌的过程中像个无头苍蝇一样忙忙碌碌着，他们一心想战胜这个市场，他们总想着抓住每一次哪怕一毛钱的机会，他们在小小的波动中不停地在贪婪和恐惧中交易着，他们提供了市场的大换手，做着市场的润滑剂，为国家券商期货公司提供着税收交易费用，他们就是市场的活leifeng！
大爆炸后的宇宙总是膨胀着的，虽然也有局部的坍缩，社会发展经济发展资本市场的发展都是螺旋上升的，这是总趋势，这也是最基本的哲学道理，这也是我们这些市场参与者的信心所在！
索罗斯们由于要反天理、反人性、反常理习惯去做，从而赢取超额利润，所以难度当然很大，这类成功的人也很少，看看两融是融资的多还是融券的多就知道了，参与做空的人总是少于参与做多的人哪怕是在明显的下跌过程中。
巴菲特们其实是顺天理、顺正常交易的常理，只是在买入的时机上要反人性，在持有的过程中要忍受孤独煎熬，但就是这样的煎熬是很多人难以忍受的，所以巴菲特们人数不是太多但往往获利丰厚还会受到人们的尊重！
罗杰斯们由于正确判断了趋势，虽然每个罗杰斯获利不是很多，但市场上罗杰斯们人数众多，所以正是他们拿走了市场上的最大的一部分利润！
现在股票市场的交易进入了人工智能、量化交易的时代，我们还要看看量化交易的情况，我们就从西蒙斯来看看量化交易。
量化鼻祖西蒙斯的大奖章基金的收益率是惊人的。网上文章连续的三十年记录，没有一年亏损。
但是美国量化交易没有改变美国股市的大方向。量化交易就是收割短期日内过度涨跌的交易者。
散户的过度频繁交易，本来就是造成大面积亏损的原因，现在有成熟的高频量化交易，频繁交易的散户被收割的可能性更大了。
美国有资本利得税，短线获利是要交很高的资本利得税的。A股市场没有资本利得税，由于是T+1，日内交易交易要配合融券，融券也是有成本的，但是综合成本应该比美国低，中国股票市场的特点是散户多，所以真正成熟的量化交易投资者会如鱼得水，获利丰厚。
量化交易前段时间被口诛笔伐，但是不可能被取缔。
量化交易和散户的频繁交易是一样的，可以给市场提供大量的流动性，有了流动性当然就有了更多的税更多的手续费。
只是我们散户要更加清楚一点，本来做普通运作主力的对手盘已经亏损严重，现在又要面对程序化量化机器人做对手盘，我们能有几分胜算。
我们散户钱不多，做不了巴菲特，更不可能成为索罗斯，但是我们尽量避免成为成就西蒙斯的人。
任何人改变不了的是趋势，对抗不了趋势的力量。我们可以考虑成为罗杰斯类的投资者。
（本文为对本人前面所发帖子的整理，图片来自网络）
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