股友u65328O531
11-09 06:10
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来自：湖南
上海电气
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$上海电气(SH601727)$
首先，我们先看一看上海电气收购那发科之前发生的事：
1、5月14日公告聘任贾廷纲为公司副总裁，重点来了！！！简历介绍中贾廷纲为发那科机器人公司副董事长
2、10月19日公示了核心标的为发那科机器人公司的资产注入重组公告。
然后我们再看看同时在发生的另外一件事情（有关上海微电子重组）
1、2024年1月24日控股股东上海电气控股以股票作为标的发行可转股的债券（全部换股完大约占公司股份6.69%），如果所有债券都转股的话控股股东持有上海电气的股份将由49.78%降至43.09%（当时上海微电子打算独立IPO，现在这笔可转债的发行估计上海电气控股的肠子都悔青了）
2、2024年9月任命许建国先生为公司财务总监（其实上一任财务总监才换了几个月），而许建国又恰好是控股股东和上海微电子的董事（大概率也是财务总监，没有公开材料查询）
3、2024年10月上海微电子撤回IPO。
4、2024年11月初电气控股持有的微电子的股份一下子从30%+变为60%+
5、11月5日的股东大会会议材料公告里披露了回购10%股票的事情。
看完这些时间线是不是觉得很迷幻，让我来给你们分析一下：
年初1月份的时候还是漫漫熊市，IPO严管也还没有来，上海微电子独立IPO肯定信心满满，因此控股股东想通过可转债绕道减持获得50亿的现金。然而以后IPO严管以后上海微电子的IPO悬了，或者说是因为其它敏感的原因国家不允许独立IPO了……恰逢国家想出了科技重组来帮助这些优质企业绕道IPO获取发展资本的方法，这个时候控股股东自然就想到了亲儿子上海电气，所以把财务总监都派过来了，摩拳擦掌要放手干了。
然而回过头突然发现在所有可转债转股以后，控股股东持有上海电气的股份将变为43.09%，加上上海国资委5.04%总共也还才48.13%，重点来了，不到50%了！！！！如果增发股份收购上海微电子，那么控股股东持有的股份会进一步降低。
在国际形势如此严峻的背景下国家会允许国之重器光刻机有一丝一毫的脱离掌控的风险么？？？答案自然是No
所以要想办法啊，想什么办法呢？两头抓，一头由上海电气回购10%股份，这里A股和 H股的表述分别是不一样的，A股的回购表述是用于“以维护公司价值及股东权益或将股份用于员工持股计划或股权激励等”，而H股的回购表述则是用于“回购注销或用于库存股份”另外一头则是增加上海微电子的股份。
因此A股回购的股份大概率就会用于上海微电子重组，H股回购的股份则注销掉或者直接保留，进一步减少外资可获得的股份数量或者增加控股股东的话语权。
通过这两个操作，上海微电子重组或者资产注入后大部分回购的股权又会回到了电气控股集团这里，加上上海国资委的5%，是不是就又回到了50%以上了！！！！
11-09 06:45 作者更新了以下内容
拿好手里的弹药，可以做T，但是千万别轻易下车！！！最近估计会有震荡甚至回调，甚至不排除官方或者公司会站出来打压一下股价，因为再天天涨停板涨上去上海电气的现金流都不够回购10%了就会影响大事了（当然银行最近有贷款可以支持回购股份）
11-09 14:18 作者更新了以下内容
这里我再多说几句，为什么我认为上海V电子非上海电气不可，主要原因是上海V电子和别的科技公司不一样，别的很多科技公司都是已经具备很强的盈利能力了的，找个壳公司借壳以后可以改头换面，但是上海V电子是要大量烧钱的，目前可能还不具备盈利能力，如果是找个壳公司借壳上市那么会让这个上市公司财报更加雪上加霜。
而上海V电子为什么要上市，其实上面的意愿应该是希望帮助它融资，能够有更充足的经费加速它的发展，所以从这个角度来看，上海电气是最合适的，因为盘子足够大，完全可以养活它。
那上海电气合并上海V电子会以什么方式呢？我觉得有如下两种方式：
1、如果上海电气是用回购的股份来置换上海V电子的股权，那么上海电气肯定在这之前不希望股价涨的太快。
2、但我觉得还有另外一种可能，上海电气通过增发股份的方式募集资金收购上海V电子，那么结合我前面的分析，上海电气此时最希望的就是增发之前股价大幅上涨（具体原因请参考我上一篇帖子，上面需要确保上海电气收购上海V电子以后国家对于上海电气具备绝对控股地位），这样就可以用尽可能少的股份完成上海V电子的收购，同时电气控股可以获得大量的现金，上海V电子也能获得融资资本。所以最近才会出现上海电气各种利好不断。
个人觉得方案2的可能性更大一些，因为方案2更符合各方诉求。
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