$阿里巴巴(NYSE|BABA)$  遥想百度当年千亿市值的时候，谁会想到百度跌到281亿。我们今天估算阿里巴巴只值600亿的时候一些多头开始害怕了，开始抨击了。下面再次列出我们详细的计算依据。未来10年预计阿里利润和现金流逐年下滑，每年最多赚150亿美元，最低50亿美元，我们取平均值100亿美元。10xPE对应市值1000亿美元，目前阿里拥有的股票加现金600亿美元，负债1000亿美元，减去负债以后最终我们算出阿里合理估值为600亿美元。有人会问为什么不加上阿里巴巴1500亿的非流动资产，因为那些资产水分太大，包含大量商誉和固定资产到时候根本卖不掉。有人说阿里有AI，我想说的是百度的AI不比阿里差，又有人说阿里有阿里云，我想说的是阿里云最多值150亿美元，就算再加上去阿里也就值750亿美元。因此市值在1000亿以上的时候，我们要坚定做空，赚钱赚的很舒服。