周记：牛市预期减弱

风险提示：本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理，本人只是一个普通小散，文章观点不一定正确，投资水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险，请保持独立思考，市场有风险，投资需谨慎，文章观点仅作交流之用，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作！

自24.9.24日以来，市场已经出现了一波反弹行情，上面是希望未来走一波慢牛而非疯牛，因此也加大了对财经自媒体的管理，为了避免在这特殊时期被误伤，本周周记继续暂停更新调仓及持仓表格，具体恢复时间等后面再观察一段时间看看。

投资过程记录备忘：

Part1:牛市预期减弱

自从10万亿/12万亿化债方案公布以来，市场一直在期待12月或者25年的房地产或者消费刺激措施，最近有机构去北京和一些接触上面的智囊进行了沟通，该机构预期25年增量财政刺激大概是2万亿，并且用于房地产去库存和消费的规模大概仅有6-7千亿，相对于GDP总量的占比不大，因此25年对于这方面财政刺激的预期需要减弱，市场走势也不太乐观，我们看下自24.9.24日行情启动以来的持仓标的涨幅，港股涨幅已经几乎跌没了，疲弱的福寿园甚至还是负值，A股的表现要强于港股，未来一段时间A强港弱的状态估计还会延续较长时间：

注：图片内容来自“量子咸鱼”制作

Part2:受邀参加雪球之夜&雪球嘉年华

受到雪球官方邀请，12月6-8日我将参加深圳的雪球之夜&雪球嘉年华活动，23年是我第一次参加，去年感觉还是非常不错的，今年再次受邀，我决定去深圳和去年雪球之夜认识的朋友们见见，平时三点一线的生活确实有些乏味，参加一下雪球的线下活动除了可以丰富一下业余生活，还能学习到别人的投资理念，尤其是25年的资本市场可能较多地受到宏观经济、财政的影响，这方面的分析对于我而言是弱项，因此也想借这个机会和其他朋友们聊聊。

Part3:安井食品&开立医疗

最近有机构对安井食品进行了一次调研，我还只是大概听了一下，24M10还是比较弱，24M11应该是环比改善，对于安井食品24全年估计收入端大概率就是个位数增长了，后面我会总结一下调研中有用的信息整理了发出来，反观安井食品的预制菜业务还是不错的，尤其是烤肠、牛羊肉卷、小酥肉还是增长不错，主业方面锁鲜装还能有20%的增长，其他鱼糜制品、面米制品之类受到宏观消费疲软以及价格战影响增长乏力，我当初买安井食品就是看重预制菜这个蓝海市场，只是安井食品的原来主业增长有点弱，不过当下消费如此疲软，只能耐心等待复苏，但是有些朋友说我分析只盯着预制菜，我只能说我当初买安井食品就是看着其预制菜的业务，其他主业当时预期就是跟随产能扩张带来的10%-12%左右的稳健增长，现在消费萎靡，安井食品管理层对于产能扩张已经较为谨慎，最多就是针对大B端的定制化业务还会有一些产能动作，未来出海未尝不是一个突破口。

开立医疗方面，最近有球友统计24M10以来的开立医疗和澳华内镜的中标数据，开立医疗中标表现不错，因为我没有拿到数据源，因此也不好做太多评价，不过从市场表现来看，开立医疗股价确实比之前坚挺了一些，可能是一部分资金也调研到了相关中标情况吧，这轮医疗FF的时间和影响范围确实有点超出预期，希望后面设备更新能给开立医疗带来一些增量吧，目前主要是超声受益，后面可能内镜也会有受益。

最后就是指数方面，咸鱼估值系统数据表：

注：图片内容来自“量子咸鱼”制作

指数方面看，大盘沪深300指数综合水位34.11%，辅助大盘判断的中证A500指数综合水位34.27%，可以看出大A目前处于合理估值状态，大消费指数仍处于低估状态，但是目前宏观消费萎靡，想要“因为低估所以预期买了就涨”的还是别考虑了，市场从来不会因为低估就开始上涨，通常还需要预期扭转，这需要一个催化剂。

$安井食品(SH603345)$$开立医疗(SZ300633)$$澳华内镜(SH688212)$

#周末杂谈##炒股日记##复盘记录#