$上证指数(SH000001)$
强预期、强现实、低估值，好股鉴赏！
翔楼新cai，代码301160
公司为精冲材料行业唯一上市公司，细分行业龙头公司，未来业绩明确增长，天花板高深莫测！
公司产能为16万吨（23年报18页）；随着客户订单增多，尤其是部分大客户的订单量增长较快，公司今年进行了订单结构优化，以实现产品综合毛利率的提升（24年中报14页）；24年销量大概在18万吨左右（20240827投资者关系问题1）；总结：供不应求，挑选毛利高的订单做，24年产能利用率已被压榨至112%。
安徽新建工厂一期4万吨产能的订单已经敲定，产能落地是能直接供货的（20240827投资者关系问题4）；安徽新工厂主体工程建设已基本完成，项目进入设备选型安装阶段。追加4亿投资后，整体产能预计从4万吨提升至15万吨，已办理环评备案等相关手续（20240820关于使用自有资金追加投资的公告，第3页）；尊敬的投资者您好！安徽项目预计在2024年底投产，首批产能可释放4万吨产能，感谢您的关注！（20240925答复投资者）；总结：新工厂首批4万吨产能下个月投产，此产能订单已敲定，产能落地即供货，后续产能也将很快攀升至15万吨，买剩余11万吨产能设备的资金也已备好。
安徽新建工厂将拓展高端轴承材料、精密传感器材料、人形机器人零部件材料等高端应用。人形机器人零部件已经与该领域内领先的客户开展技术交流和产品方案讨论，并已经就减速器轴承、柔轮等核心零部件开展立项开发（20240418投资者关系问题6、9）；轴承材料有几百亿的市场空间，公司是国内做轴承材料国产替代的龙头，此前高端轴承材料是用德国日本的产品（20240426投资者关系问题4）；公司目前已进入轴承领域核心客户产业链，公司的客户资源将会进一步拓展到轴承应用更为广泛的高铁、航空、机械设备、机器人领域（24年中报第16页）；机器人用的柔轮之类的合作方暂时不方便透露，和传统方案相比成本减少大概能有70%，生产周期效率上提升3倍（此条直接惊掉下巴！20240426投资者关系问题11）；总结：高端轴承国产替代空间巨大，柔轮材料或颠覆性替代老方案，柔轮是谐波减速器的三大件之一，价格占比30%，谐波减速器在人形机器人上的价值占比为11%-14%。
（以上文字均来自公司官方财报、公告的原文。总结是为了归纳下凌乱的内容）
目前公司汽车零部件的大客户订单量快速增长，来不及做，高端轴承材料目前才起步进入1-100阶段，几百亿的市场等着国产替代，提出颠覆性解决方案的柔轮材料未来市场估计得过千亿，毕竟人形机器人是地表最强预期。2024年翔楼的营收预计14亿，未来市场千亿，翔楼是行业龙头，这成长空间有几十倍上百倍，天花板高深莫测。下个月就新增产能落地，即产即销，立即促进业绩增长。此时估值20倍。说翔楼是“强预期、强现实、低估值”没毛病！
还有个情况说一下，今年有偶发费用2000多万，主要是股权激励费用以及安徽新工厂提前招人的费用。因为去年也是满产，所以今年这个偶发费用导致业绩同比看起来不是很漂亮。
翔楼新材营收99%是内销，而且是国内唯一达到全球先进水平的高端精冲材料供应商，国产替代的最大受益者，特朗普的4年会是翔楼高速发展的4年
这样高预期的股，这样高现实的股，估值低，还是行业内唯一上市公司龙头企业，是不是就是你长期寻寻觅觅的品种？
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